نوع مقاله : مقاله پژوهشی

نویسندگان

1 استادیار دانشکده اقتصاد دانشگاه علامه طباطبایی

2 دانش آموخته دکترای اقتصاد پولی، دانشگاه تربیت مدرس

چکیده

انتخاب رژیم ارزی، نتایج و عواقب آن، یکی از موضوعات مهم مالیه بینالملل است. وابستگی ایران به صادرات نفت به‌عنوان منبع درآمد ارزی، اهمیت سیاست‌های ارزی را افزایش داده است. در این پژوهش به مقایسه عملکرد اقتصاد ایران در چارچوب الگوی تعادل عمومی پویای تصادفی اقتصاد باز در سه رژیم ارزی شناور، شناور مدیریت شده و ثابت پرداخته شده است. این مدل شامل بخش خانوار، بنگاه، دولت، سیاستگذار پولی و بخش خارجی نیز است و در بخش تولید از چسبندگی قیمتی کالوو استفاده شده است. با بهینه‌یابی بخش‌های مختلف، معادلات استخراجی خطیسازی شده و پارامتر‌ها با استفاده از روش بیزی برآورد شده‌اند. نتایج بررسی توابع واکنش آنی نشان می‌دهد که تورم در مقابل تکانه‌‌‌های نفتی و بهره‌وری در رژیم ارزی ثابت، کمترین و در مقابل تکانه‌ نرخ ارز، بیشترین مقدار نوسان را داراست. در رژیم ارزی ثابت، تورم کمترین و تولید بیشترین نوسان و در رژیم ارزی شناور، تورم بیشترین نوسان را دارد. 

کلیدواژه‌ها

ابراهیمی، ایلناز و توکلیان، حسین (1390)، «نقش نوسان‌های نرخ ارز در تبین نوسان‌های تجاری اقتصاد ایران (رویکرد DSGE)»، بیست و یکمین همایش سالانه سیاست­‌های پولی و بانکی.
کمیجانی، اکبر و توکلیان، حسین (1391)، «سیاستگذاری پولی تحت سلطه مالی و تورم هدف ضمنی در قالب یک مدل تعادل عمومی‌ پویای تصادفی برای اقتصاد ایران»، فصلنامه مدلسازی اقتصادی. شماره 8.
عربی، ‌هادی (1380)، «انتخاب نظام ارزی مناسب و استراتژی خروج ارز نظام‌‌های موجود( مطالعه موردی ایران)»، پایان­نامه دوره دکتری دانشگاه تربیت مدرس.
مجتهد، احمد و احمدیان، اعظم (1386)، «اثر سیاست­‌های ارزی مختلف بر رفاه اجتماعی ایران»، فصلنامه پژوهش­‌های اقتصادی، سال نهم، شماره 30.
Adolfson, M., S. Lasen, J. Lind, and M. Villani (2007), ”Bayesian Estimation of an Open Economy Dsge Model with Incomplete
Pass-through”, Journal of International  Economics, 72(2), 481-511.
Al-Abri. A. (2014), ”Optimal Exchange Rate Policy for a Small
Oil-exporting Country: A Dynamic General Equilibrium Perspective”, Economic Modeling, Vol. 36, p 88-98.
Balke, N. S., Brown, S., and Yücel, M. (2010), “Oil Price Shocks and US Economic Activity: An International Perspective”,  Available at SSRN 1647807.
Berger, Wolfram (2006), “The Choice between Fixed and Flexible Exchange Rates: Which is Best for a Small Open Economy?”, Journal of Policy Modeling, Elsevier, Vol. 28(4), pages 371-385.
Blanchard, O. J., and C. M. Kahn (1980), “The Solution of Linear Difference Models under Rational Expectations”, Econometrica, 48, 1305–1312.
Brooks, S. P., and A. Gelman (1998), “General Methods for Monitoring Convergence of Iterative Simulations”, Journal of computational and graphical statistics, 7(4), 434-455.
Calderón C. and Schmidt Hebbel, K. (2008), “Choosing an Exchange Rate Regime”, Working Papers Central Bank of Chile 494, Central Bank of Chile.
Calvo, G. (1983), “Staggered Prices in a Utility-maximizing Framework”, Journal of Monetary Economics, 12(3), 383-398.
Calvo, G. and C. Reinhart (2000), “When Capital Inflows Come to a Sudden Stop: Consequences and Policy Options, Reforming the International Monetary and Financial System”, MPRA Paper No. 6982.
Chia. W., T. Cheng, and M. Li, (2010), “Exogenous Shocks and Exchange Rate Regimes”, The world economy, 35 (4). pp. 444-460. ISSN 0378-5920.
Devereux, M. B. and P. R. Lane (2004), “Exchange Rates and Monetary Policy in Emerging Market Economies”, IIIS (Institute for International Integration Studies) Discussion Paper.
Dornbusch, R. (2001), “Fewer Monies, Better Monies”, NBER Working Paper 8324 Cambridge, Massachusetts: National Bureau of Economic Research.
Dornbusch, R. (1980), Open Economy Macroeconomics, New York: Basic Book Inc.
Escude, G. J. (2012), “A DSGE Model for a SOE with Systematic Interest and Foreign Exchange Policies in which Policymakers Exploit the Risk Premium for Stabilization”, purposes Working Paper no. 15 "
Fleming, J. M. (1962), “Domestic Financial Policies Under Fixed and Flexible Exchange Rates”, IMF Staff Papers, 22.
Galí, J. (2002), “New Perspectives on Monetary Policy, Inflation, and the Business Cycle”, NBER Working Paper, No. 8767.
Galí, J. (2008), “Monetary Policy, Inflation, and the Business Cycle”, Princeton University Press and copyrighted.
Gelain, P. and D. Kulikov (2009), “An Estimated Dynamic Stochastic General Equilibrium Model for Estonia”, Working Papers of Eesti Pank No 5/2009.
Gelain, P and D. Kulikov. (2009), “An Estimated Dynamic Stochastic General Equilibrium Model for Estonia”, Working paper.
Gelman, A. and D. Rubin (1992), “Inference from Iterative Simulation Using Multiple Sequences”,Statistical Science, Vol. 7, No. 4. (Nov. , 1992), pp. 457-472.
Hamilton, J. D. (1994), “Time Series Analysis”, Princeton University Press, Princeton.
Ireland, P. N. (2001), “Money’s Role in the Monetary Business Cycle”, NBER working.
Kim, J. (2000), “Constructing and Estimating a Realistic Optimizing Model of Monetary Policy”, Journal of Monetary Economics, 45 (2): 329-359.

Kydland, F. E.; E. Prescott (1982), “Time to Build and Aggregate Fluctuations”, Econometrica ,Vol. 50, No. 6 (Nov. , 1982), pp. 1345-1370.

Lim, G., S. Li, and B.Yun (2007), “An Estimated Small DSGE Model for Australia: Insights from Alternative Monetary Policy Rules”, Department of Economics, the University of Melbourne Working Paper.
Lin. S. and H. Ye. (2011), “The Role of Financial Development in Exchange Rate Regime Choices”,Journal of International Money and Finance, Vol. 30, Issue 4, Pages 641–659.
Mundell, R. A. (1963), “Capital Mobility and Stabilization Policy Under Fixed and Flexible Exchange Rates”, Canadian J of Economics and Political Science 29, No. 4 (Nov. , 1963), pp. 475-485. .
Plosser, C. I. (1998), “Understanding Real Business Cycles”, Journal of Economic Perspectives, Vol. 3, No 3, 51-77.
Poole, W. (1970), “Does the Federal Reserve Follow A Nonlinear Taylor Rule?”, University of Connecticut, Department of Economics.
Reinhart. C and  k. Rogoff, (2004), “The Modern History of Exchange Rate Arrangements: A Reinterpretation”, Quarterly Journal of Economics.
Rotemberg, J. and Woodford, M. (1997a), ”An Optimization-based Econometric Framework for the Evaluation of Monetary Policy”, NBER Macroeconomics Annual Pages 222–233
Sargent, T. J. (1989), “Two Models of Measurements and the Investment Accelerator”, Journal of Political Economy 97 (2): 251 – 287.
Setser, B. (2007), “The Case for Exchange Rate Flexibility in Oil-Exporting Economies”, Peterson Institute for International Economics, November 2007.
Uhlig, H. (1999), A Toolkit for Analyzing Nonlinear Dynamic Stochastic Models Easily, In R. Marimon and A. Scott (Eds.), Computational Methods for the Study of Dynamic Eco-nomics, pp. 30{61. Oxford University Press.
Walsh, C. (2010), Monetary Theory and Policy. Third edition, MIT Press.
Woodford, M. (2003), Interest and Prices: Foundations of a Theory of Monetary Policy, Princeton University Press