نوع مقاله : مقاله پژوهشی
نویسندگان
استادیار دانشکده اقتصاد دانشگاه علامه طباطبائی
چکیده
شواهد تجربی مربوط به بحران مالی اخیر نشان داده است که بخش مالی نقش مهمی در انتقال شوک‌ها به بخش حقیقی اقتصاد بازی کرده است. با توجه به اهمیت تبیین کانال اعتباری مکانیزم انتقال پولی در ادبیات اقتصاد کلان، بررسی نقش بانک‌ها در طول ادوار تجاری ایران می‌تواند به درک بهتر نحوه اثرگذاری شوک‌های وارد بر اقتصاد کمک کند. در این مقاله با استفاده از یک مدل استاندارد تعادل عمومی پویای تصادفی نیوکینزینی با مدلسازی بخش بانکی، نوسانات اقتصاد کلان و کانال انتقال پولی در اقتصاد ایران ارزیابی شده-است. نتایج حاصل از تحقیق نشان می‌دهد ورود بخش بانکی در مدل DSGE، ارزیابی نوسانات اقتصاد کلان را بهبود می‌بخشد. همچنین نتایج حاصل از شبیه‌سازی نشان می‌دهد حرکت متغیرهای بخش بانکی هم‌جهت با ادوار تجاری ایران است که امکان توضیح نقش بانک‌ها به عنوان شتابدهنده مالی و تبیین کانال انتقال پولی در اقتصاد ایران را در این مقاله فراهم کرده است.
کلیدواژه‌ها
بهرامی، جاوید و قریشی، نیره سادات (1391)، «تحلیل سیاست پولی در اقتصاد ایران با استفاده از یک مدل تعادل عمومی پویای تصادفی»، فصلنامه مدلسازی اقتصادی، شماره 13، صفحات 22-1.
تقوی، مهدی (1383)، نظریه ادوار تجاری، چاپ اول، تهران: انتشارات دانشگاه آزاد اسلامی واحد علوم و تحقیقات.
تقوی، مهدی و لطفی، علی‌اصغر (1385)، «بررسی اثرات سیاست پولی بر حجم سپرده‌ها، تسهیلات اعطایی و نقدینگی نظام بانکی کشور (1382-1374)»، پژوهشهای بازرگانی، شماره 20، صفحات 166-131.
تقوی، مهدی (1386)، سرکوب مالی، عمق مالی و رشد اقتصادی، چاپ اول، تهران: انتشارات دانشگاه آزاد اسلامی واحد علوم و تحقیقات.
شاهمرادی، اصغر و ابراهیمی، ایلناز (1389)، «ارزیابی اثرات سیاستهای پولی ایران در قالب یک مدل پویای تصادفی نیوکینزی»، فصلنامه پول و اقتصاد، شماره 3، صفحات 57-31.
شریفی رنانی، حسین و همکاران (1388)، «بررسی اثرات سیاست پولی بر تولید ناخالص داخلی از طریق کانال وامدهی در سیستم بانکی در ایران»، فصلنامه مدلسازی اقتصادی، شماره 4، صفحات 48-27.
شفیعی، افسانه (1388)، تحلیل ساختار، عملکرد و هزینه های اجتماعی انحصار؛ مورد صنعت بانکداری ایران، پایاننامه دکتری، رشته علوم اقتصادی، تهران: دانشگاه علامه طباطبایی.
صمدی، سعید، جلائی، سید عبدالمجید (1383)، «تحلیل ادوار تجاری در ایران»، مجله تحقیقات اقتصادی، شماره 66، 153-139.
موسوی نیک، سید هادی (1391)، بررسی آثار حاکمیت مالی بر رفاه اجتماعی ایران در قالب یک مدل تعادل عمومی پویای تصادفی، پایاننامه دکتری، رشته علوم اقتصادی، تهران: دانشگاه تربیت مدرس.
Allegret, J. P, Benkhodja, M. T (2011), “External Shocks and Monetary Policy in a Small Open Oil Exporting Economy,” EconomiX Working Papers 2011-39, University of Paris West.
Aoki, K., Proudman, J., and Vlieghe, G. (2004), “House Prices, Consumption, and Monetary Policy: A Financial Accelerator Approach.” Journal of Financial Intermediation,13(4), pp.414–435
Atta-Mensah, Joseph, Dib, Ali. (2008), “Bank Lending, Credit Shocks, and the Transmission of Canadian Monetary Policy”, International Review of Economics and Finance, 17, pp. 159–176
Bernanke, B. S., and A. S. Blinder. (1988), “Credit, Money, and Aggregate Demand”, American Economic Review, 78(2), pp. 435–439.
Bernanke, B., Gertler, M. (1995), “Inside the Black Box: The Credit Channel of Monetary Policy Transmission,” Journal of Economic Perspectives, 9(4), pp. 27-48.
Bernanke, B., Gertler, M., Gilchrist, S. (1996), “The Financial Accelerator in a Quantitative Business Cycle Framework”, New York University, Working Papers, 98-03.
Bernanke, B., Gertler, M., Gilchrist, S. (1999), “Monetary Policy and Asset Price Volatility,” Federal Reserve Bank of Kansas City, pp. 77-128.
Carlstrom, Charles T., Fuerst, Timothy S. (1997), “Agency Costs, Net Worth, and Business Fluctuations: A Computable General Equilibrium Analysis”, American Economic Review, 87(5), pp. 893-910.
Christiano, L., Motto, R., Rostagno, M. (2003), “The Great Depression and the Friedman- chwartz Hypothesis”, Journal of Money, Credit, and Banking, 35(6), pp.1119–1197.
Christiano, L., Motto, R., Rostagno, M. (2007), Financial Factors in Business Cycle, Mimeo, European Central Bank and Northwestern University.
Cúrdia, V., Woodford, M. (2009), “Credit frictions and Optimal Monetary Policy”, National Bank of Belgium, Research series 200810-21.
Escude, Guillermo J. (2007), “A DSGE Model with Banks and Monetary Policy Regimes with Two Feedback Rules, Calibrated for Argentina”, Central Bank Workshop on Macroeconomic Modelling, Norway.
Gerali et al. (2010), “Credit and Banking in a DSGE Model of the Euro Area”, Journal of Money, Credit and Banking, 42(1), pp. 107-141.
Gertler, M., and S. Gilchrist. (1993), “The Role of Credit Market Imperfections in the Monetary Transmission Mechanism: Arguments and Evidence.” Scandinavian Journal of Economics, 95(1), pp. 43–64.
Gertler, M., and S. Gilchrist. (1994). “Monetary Policy, Business Cycles and the Behavior of Small Manufacturing Firms”, Quarterly Journal of Economics, 109(2), pp. 309–340.
Gertler, M., Karadi, P. (2011), “A Model Of Unconventional Monetary Policy”, Journal of Monetary Economics, 58(1), pp.17–34.
Gertler, M, Kiyotaki, N., and Queralto, A. (2011), “Financial Crises, Bank RiskExposure and Government Financial Policy”, Technical Report 740, N.Y.U. and Princeton.
Gertler, M, Kiyotaki, N. (2009), “Financial Intermediation and Credit Policy in Business Cycle Analysis”, In Preparation for the Handbook of Monetary Economics.
Goodfriend, M., McCallum, Bennett T. (2007), “Banking and Interest Rates in Monetary Policy Analysis: A Quantitative Exploration”, Journal of Monetary Economics, 54(5), pp. 1480-1507.
Hubbard, R. G. (1995), “Is There a Credit Channel for Monetary Policy?”,Federal Reserve Bank of St, Louis Review, 77(3), pp. 63–77.
Iacoviello, M. (2005), “House Prices, Borrowing Constraints, and Monetary Policy in the Business Cycle”, American Economic Review, 95(3), pp. 739-764
Iacoviello, M., Neri, S. (2010), “Housing Market Spillovers: Evidence from an Estimated DSGE Model”, American Economic Journal: Macroeconomics, 2(2), pp. 125-64
Ireland, P. N. (2003), “Endogenous money or sticky prices?”, Journal of Monetary Economics, 50, pp. 1623−1648.
Jermann, Urban J. and Quadrini, V. (2009), “Macroeconomic Effects of Financial Shocks,” NBER, Working Paper, w15338.
Kashyap, A. K., and J. C. Stein. (1994), Monetary Policy and Bank Lending, In Monetary Policy, ed.N. G. Mankiw, Chicago: University of Chicago Press. pp. 221–256
Kiyotaki, N., Moore, J. (1995), “Credit Cycles”, Journal of Political Economy,105(2), pp. 211-248.
Leo De Hann (2001), “The Credit Channel in the Netherlands: Evidence from Bank Balance Sheets”, Internet.
Leonardo, Gambactora. (2001), “Bank-Specific Characteristics and Monetary Policy Transmission: The Case of Italy”, ECB Working Paper Series ،No.103.
Oliner, S. D., and G. D. Rudebusch. (1995), “Is There a Bank Lending Channel for Monetary Policy?”, Federal Reserve Bank of San Francisco Economic Review, Spring, 3–20.
Oliner, S. D., and G. D. Rudebusch. (1996b), “Monetary Policy and Credit Conditions: Evidence from the Composition of External Finance: Comment”, American Economic Review, 86(1), pp.300–309.
Peek, J., and E. Rosengren, eds. (1995),”Is Bank Lending Important for the Transmission of Monetary Policy?”, Federal Reserve Bank of Boston Conference Series, No. 39.
Ramey, V. (1993), “How Important Is the Credit Channel in the Transmission of Monetary Policy?”, Carnegie-Rochester Conference Series on Public Policy, 39 (Dec.), pp. 1–45.
Romer, C. D., and D. H. Romer. (1990), “Does Monetary Policy Matter? A New Test in the Spirit ofFriedman and Schwartz”, In NBER Macroeconomics Annual 1989, pp.121–170. Cambridge, Mass.: MIT Press.
Shleifer, A., and Vishny, W.R.,(2001),”Pervasive Shortages Under Socialism”, RAND Journal of Economics, The RAND Corporation, Vol. 23(2), pp. 237-246.
Walsh, Carl E. (2010), Monetary Theory and Policy, Massachusetts Institute of Technology, The MIT Press, Third Edition
Woodford, Michael, (2010), “Optimal Monetary Stabilization Policy”, Handbook of Monetary Economics, in: Benjamin M. Friedman & Michael Woodford (ed.), Handbook of Monetary Economics, Edition 1, Volume 3, Chapter 14, pp. 723-828 Elsevier
)