اثر سرریز ریسک دلار ایالات متحده آمریکا بر قیمت نفت

شکیبایی, علیرضا; تیموری, عباد

نوع مقاله : مقاله پژوهشی

نویسندگان

¹ دانشیار دانشکده اقتصاد دانشگاه باهنر کرمان

² کارشناس ارشد علوم اقتصادی دانشگاه باهنر کرمان

چکیده

غالباً از دلار ایالات متحده آمریکا در معاملات بینالمللی نفت خام به‌عنوان پول صدور صورت حساب استفاده میشود. بنابراین، این باور وجود دارد که وقوع نوسان و ریسک در بازار دلار آمریکا، زمینهای برای نوسان قیمت در بازار نفت و بهویژه انتقال ریسک به این بازار است. زمانی که چشمانداز بازار دلار ایالات متحده آمریکا امیدبخش به نظر نرسد، حجم زیادی پول روانه بازارهای نفت میشود، بنابراین، قیمت نفت افزایش مییابد. در نتیجه بعضی فرصتهای سرمایهگذاری و سفتهبازی برای تاجرانی که واسطه بین بازار نفت و بازار دلار آمریکا هستند، میتواند بهوجود آید. وجود چنین رابطهای بین این دو بازار، ضرورت کنترل و نظارت ریسک مالی بین این دو بازار را ایجاب میکند. این مقاله از روش نوین در مدیریت ریسک، یعنی روش (VaR) و آزمون علیت گرنجر در ریسک برای آزمون اثر سرریز ریسک بین بازار نفت خام و بازار دلار آمریکا استفاده میکند. نتایج نشان میدهند که از منظر ریسک بازار، فعل و انفعال بین بازار نفت خام و بازار دلار ایالات متحده آمریکا قوی نیست. براساس این، اثر سرریز ریسک بین دو بازار کاملاً محدود است.

کلیدواژه‌ها

مراجع

Amano, R. A., & van Norden, S (1998), Oil Prices and the Rise and Fall of the US Real Exchange Rate, Journal of International Money and Finance, 17(2).

Basher, S. A., & Sadorsky, P (2006), Oil Price Risk and Emerging Stock Markets, Global Finance Journal, 17(2).

Chaudhuri, K., & Daniel, B. C (1998), Long-run Equilibrium Real Exchange Rates and Oil prices, Economics Letters, 58(2).

Chen, N. F., Roll, R., & Ross, S, A (1986), Economics Forces and the Stock Market, Journal of Business, 59(3).

Cheung, Y. W., Ng, L. K (1996), A Causality-in-variance Test and its Application to Financial Market Prices, Journal of Econometrics, 72.

Engle, R.F (1982), Autoregressive Conditional Heteroskedasticity with Estimates of the Variance of United Kingdom Inflation, Econometrica, 50(4).

Engle, R. F., Ito, T., Lin, W (1990), Meteor Shower or Heat Wave? Hetroskedastic Intra- daily Volatility in the Foreign Exchange Market, Econometrica, 59.

Ewing, B. T., Malik, F., Ozfian, O (2002), Volatility Transmission in the Oil and Natural gas Markets, Energy Economics 24.

Faff, R. W., & Brailsford, T. J (1999), Oil Price Risk and the Australian Stock Market, Journal of Energy Finance and Development, 4(1).

Gourieroux, C., Jasiak, J (2001), Financial Econometrics, Princeton University Press, Princeton.

Hammoudeh, S., Li, H., & Jeon, B (2003), Causality and Volatility Spillovers Among Petroleum Prices of WTI, Gasoline and Heating oil in Different Locations, The North American Journal of Economics and Finance, 14(1).

Hong, Y. M (2001), A Test for Volatility Spillover with Applications to Exchange Rates, Journal of Econometrics, 103.

Hong, Y. M (2003), Granger Causality in Risk and Detection of Risk Transmission Between Financial Markets, Working paper, Cornell University.

Kupiec, P. H (1995), Techniques for Verifying the Accuracy of Risk Measurement Models, Journal of Derivatives, 3.

Zhang, Y. J., Fan, Y., Tsai, H. T., & Wei, Y. M (2008), Spillover Effect of US Dollar Exchange Rate on oil Prices, Journal of Policy Modeling.

پژوهشنامه اقتصادی

اثر سرریز ریسک دلار ایالات متحده آمریکا بر قیمت نفت

مراجع

مراجع

دوره 12، شماره 45 - شماره پیاپی 2
تیر 1391
صفحه 99-121

اثر سرریز ریسک دلار ایالات متحده آمریکا بر قیمت نفت

مراجع

مراجع

دوره 12، شماره 45 - شماره پیاپی 2تیر 1391صفحه 99-121

دوره 12، شماره 45 - شماره پیاپی 2
تیر 1391
صفحه 99-121