نوع مقاله : مقاله پژوهشی

نویسندگان

1 دانشجوی دکتری اقتصاد، دانشگاه الزهرا

2 دانشیار گروه اقتصاد دانشگاه الزهرا

3 استادیار دانشکده اقتصاد دانشگاه علامه طباطبائی

چکیده

مطالعات تجربی در زمینه برآورد درجه چسبندگی قیمت در ایران دلالت بر این دارند که تواتر تغییر قیمت در اقتصاد بالاست. به بیان دیگر، قیمت‌ها ماندگاری بسیار پایینی دارند و در اثر اصابت تکانه پولی به سرعت تغییر می‌کنند. این در حالی است که مطالعات تجربی دلالت بر این دارند که تکانه پولی در اقتصاد ایران با تاخیر بر نرخ تورم تاثیر می‌‌گذارد. علت بروز این تناقض می‌تواند وجود چسبندگی اطلاعات در اقتصاد ایران باشد. در طول دو دهه‌ گذشته، مطالعات بسیاری حول اهمیت چسبندگی اطلاعات و نقش آن در شکل‌دهی به انتظارات کارگزاران اقتصادی پدید آمده است. الگوهای انتظارات عقلایی با فرض چسبندگی اطلاعات مانند الگوی منکیو و ریس (۲۰۰۲) نشان دادند که به چه نحو چسبندگی اطلاعات می‌تواند دلالت‌های سیاستگذاری متفاوتی را در مقایسه با الگوهای تحت اطلاعات کامل به همراه داشته باشد. بنابراین داشتن درک درستی از وجود و میزان این نوع از چسبندگی در هر اقتصاد حائز اهمیت است. در رابطه با برآورد درجه چسبندگی اطلاعات تاکنون مطالعه تجربی برای اقتصاد ایران انجام نشده است. به منظور پر کردن این شکاف، در این مقاله، به پیروی از رویکرد پیشنهاد شده توسط خان و چو (۲۰۰۶) و کوبیون (۲۰۱۰) پارامتر کلیدی منحنی فیلیپس تحت اطلاعات چسبنده که همان درجه چسبندگی اطلاعات است، تخمین زده می‌شود. بر اساس نتایج به دست آمده، فرضیه صفر مبنی بر عدم وجود چسبندگی اطلاعات رد می‌شود، بنابراین وجود چسبندگی اطلاعات در فرآیند قیمت‌گذاری بنگاه‌ها با استفاده از داده‌های اقتصاد ایران تایید می‌شود. برآوردها نشان می‌دهد به طور متوسط دو فصل طول می‌کشد تا بنگاه مجموعه اطلاعات مورد استفاده در تعیین قیمت کالای خود را به‌ روز کند.

کلیدواژه‌ها

الهی، ناصر، نجارزاده، ابوالفضل، و عسگری، مهدی (1393)، «ارزیابی ماندگاری تورم در ایران»، فصلنامه برنامه‌ریزی و بودجه، شماره ۳، صص ۶۸-۴۷.
زمان زاده، حمید (۱۳۹۰)، «مدل‌سازی شوک‌های پولی و نفتی در اقتصاد کلان ایران (VECMX)»، پژوهش‌های پولی و بانکی، شماره ۹.
صارم، مهدی (۱۳۹۳)، «انتخاب الگوی قیمت‌گذاری مناسب برای اقتصاد ایران»، فصلنامه پژوهش‌ها و سیاست‌های اقتصادی، سال بیست و دوم، شماره ۷۰، تابستان ۱۳۹۳، صص۱۶۱-۱۸۰.
صمدی، علی حسین و اوجی‌مهر، سکینه (۱۳۹۴)، «بررسی پایداری و سکون تورم در ایران: مقایسه دو الگوی چسبندگی قیمت هیبرید و چسبندگی اطلاعات»، فصلنامه تحقیقات مدلسازی اقتصادی، شماره ۱۹، بهار ۹۴،صص ۴۱-۷۲.
طهرانچیان، امیرمنصور، جعفری صمیمی، احمد، و بالونژاد نوری، روزبه (۱۳۹۲)، «آزمون پایداری تورم در ایران (1390-1351): کاربردی از الگوهای ARFIMA»، فصلنامه پژوهش های رشد و توسعه اقتصادی، شماره ۱۱.
عطریان‌فر، حامد و برکچیان، سیدمهدی (۱۳۹۰)، «ارزیابی محتوای اطلاعاتی متغیرهای اقتصادی برای پیش‌بینی نرخ تورم در ایران»، پژوهش‌های پولی و بانکی، سال سوم، شماره ۸، تابستان ۱۳۹۰، صص ۱-۴۱.
عینیان، مجید و برکچیان، سیدمهدی (۱۳۹۳)، «شناسایی و تاریخ گذاری چرخه‌های تجاری اقتصاد ایران»، فصلنامه پژوهش‌های پولی و بانکی، شماره ۲۰، صص ۱۶۱-۱۹۴.
کرمی، ه. و بیات، س. (۱۳۹۲)، «ارزیابی و مقایسه روش‌های اندازه‌گیری تورم هسته در ایران»، پژوهش‌های پولی و بانکی، سال ششم، شماره ۱۷، پاییز ۱۳۹۲، صص ۸۳-۱۰۳.
کمیجانی، اکبر و توکلیان، حسین (۱۳۹‍۱)، «سیاستگذاری پولی تحت سلطه مالی و تورم هدف ضمنی در قالب یک مدل تعادل عمومی پویایی تصادفی برای اقتصاد ایران»، فصلنامه تحقیقات مدل‌سازی اقتصادی، شماره ۸.
متوسلی، محمود، ابراهیمی، ایلناز، شاهمرادی، اصغر و کمیجانی، کبر. (۱۳۸۹)، «طراحی یک مدل تعادل عمومی پویای تصادفی نیوکینزی برای اقتصاد ایران به عنوان یک کشور صادرکننده‌ نفت»، فصلنامه پژوهش‌های اقتصادی، شماره ۴، صص ۱۱۶-۸۷.
مدنی‌زاده، سید علی و دیگران (1393)،  گزارش فصلی متغیرهای اقتصاد کلان، شماره ۷، زمستان ۱۳۹۳، پژوهشکده پولی و بانکی.
مدنی‌زاده، سیدعلی، بیات، سعید و کرمی، هومن (۱۳۹۳). گزارش ماهانه پیش‌بینی تورم، شماره ۸، اسفند ۱۳۹۳، پژوهشکده پولی و بانکی.
Angelini , E., Henry, J., & Mestre, R. (2002), “Diffusion Index-Based Inflation Forecasts for the Euro Area”, ECB Working Paper, No. 61.
Ball, L., & Mankiw, N.G. (1995), “Relative Price Changes as Aggregate Supply Shocks”, Quarterly Journal of Economics, Vol. 110, No. 1, 161-193.
Ball, L., & Romer, D. (1990), “Real Rigidities and the Non-Neutrality of Money”, Review of Economic Studies, No. 57, 183-203.
Bruneau, C., O. De Bandt, A. Flageollet, and E. Michaux. (2007), “Forecasting Inflation Using Economic Indicators: the Case of France”, Journal of Forecasting, 26, No. 1, 1-22.
Calvo, G. A. (1983), “Staggered Prices in a Utility Maximizing Framework”, Journal of Monetary Economics, XII (1983), 383–398.
Carrera, C. (2012), “Estimating Information Rigidity Using Firms' Survey Data”, The BE Journal of Macroeconomics, 12(1).
Carrera, C., & Ramirez-Rondan, N. (2014), “Inflation, Information Rigidity and the Sticky Information Phillips Curve”, Peruvian Economic Association, Working Paper No. 1, January 2014.
Carroll, C. (2003), “Macroeconomic Expectations of Households and Professional Forecasters”, Quarterly Journal of Economics, 118, 269 – 298.
Christiano, L. J., Eichenbaum, M., & Evans, C.L. (2001), “Nominal Rigidities and the Dynamic Effects of a Shock to Monetary Policy”, NBER Working Paper Series, 8403.
Clemen, R.T. (1989), Combining Forecasts: A Review and Annotated Bibliography, Journal of Forecasting, 5, 559-83.
Coibion, O. (2006), “Inflation Inertia in Sticky Information Models”, Contributions in Macroeconomics, 6(1), 1-29.
Coibion, O. (2010), “Testing the Sticky Information Phillips Curve”, Review of Economics and Statistics, 92(1), 87–101.
Diebold, F. X. (1998), Elements of Forecasting, South-Western College Pub., 1–392.
Dixon, H., & Kara, E. (2010), “Can We Explain Inflation Persistence in a Way that Is Consistent with the Micro evidence on Nominal Rigidity?”, Journal of Money, Credit and Banking, 42(1), 151-170.
Dopke, J., Dovern, J., Fritsche, U., & Slacalek, J. (2008), “Sticky information Phillips Curves: European Evidence”, Journal of Money, Credit and Banking, 40(7), 1513-1520.
Erceg, C. J., Henderson, D. W., & Levin, A. T. (2000), “Optimal Monetary Policy with Staggered Wage and Price Contracts”, Journal of Monetary Economics, 46, 281-313.
Forni, Mario, Hallin, M., Lippi, M. & Reichlin, L. (2003), “Do Financial Variables Help Forecasting Inflation and Real Activity in the Euro Area?”, Journal of Monetary Economics, 50, 1243–1255.
Gali, J., & Gertler, M. (1999), “Inflation Dynamics: A Structural Econometric Analysis”, Journal of Monetary Economics, 44:2,195–222.
Gerlach, S., & Svensson, L.E.O. (2003), “Money and Inflation in the Euro Area:A Case for Monetary Indicators?”, Journal of Monetary Economics, 50, 1649-1672.
Gordon, R. J. (1975), “Alternative responses of policy to external supply shocks”, Brookings Papers on Economic Activity, 1, 83-206.
Hemmaty, M., & Bayat, S. (2013), “Price Setting in Iran: Some Stylized Facts from CPI Micro Data”, Journal of Money and Economy, Vol. 8, No.1, 75-108.
Hofmann, B. (2009). “Do Monetary Indicators Lead Euro Area Inflation?”, Journal of International Money and Finance, 28, 1165-1181.
Ibarra-Ramirez, R. (2010), “Forecasting Inflation in Mexico Using Factor Models: Do Disaggregated CPI Data Improve Forecast Accuracy?”, Bank of Mexico Working Paper, No. 2010-1.
Khan, H., & Zhu, Z. (2006), “Estimates of the Sticky-Information Phillips Curve for the United States”, Journal of Money, Credit, and Banking, 38:1, 195–207.
Mankiw, G. N. & Reis, R. (2002), “Sticky Information versus Sticky Prices: A Proposal to Replace the New Keynesian Phillips Curve”, The Quarterly Journal of Economics, Vol. 117, No. 4, 1295-1328.
Newbold, P., & Harvey, D. I. (2002), Forecast Combination and Encompassing, in a Companion to Economic Forecasting, M.P. Clements and D.F. Hendry, eds. Oxford: Blackwell Press.
Pagan, A. (1986), “Two Stage and Related Estimators and Their Applications”, The Review of Economic Studies, 53(4), 517-538.
Reis, R. (2006b), “Inattentive Producers”, Review of Economic Studies, 73 (3), 793-821.
Rotemberg, J., & Woodford, M. (1997), “An Optimization-based Econometric Framework for the Evaluation of Monetary Policy”, In NBER Macroeconomics Annual 1997, Vol. 12 (pp. 297-361). MIT Press.
Stock, J. H., & Watson, M. (1999), “Forecasting Inflation”, Journal of Monetary Economics, 44, No. 2, 293-335.
Stock, J. H., & Watson, M. (2003), “Forecasting Output and Inflation: The Role of Asset Prices”, Journal of Economic Literature, 41:3, 788-829.
Woodford, M. (2003) “Interest and Prices: Foundations of a Theory of Monetary Policy”, Princeton University Press.