Document Type : Research Paper

Authors

1 Academic member of Allame University

2 PhD student of economics, Allame University.

3 PhD student of economics, Allame University

Abstract

We study the volatility of business cycle of Iranian economy base on the wavelet approach. we found some synchronic business cycles with different power and frequencies (two to four years cycles, and trend that indicates the low frequency) which is contradictory to the traditional approach that highlights  classic definition of cycle (with three to eight years cycles).On the other hand, exception to 1971-1981, oil and non-oil cycles are approximately the same which means that the non-oil sector has been affected by the oil sector volatilities and neutralization of this affection by economic policies has been failed. The other point is that oil cycle has completely different asymmetry than the non-oil cycle. We also found that the energy of trend is sharply more than other elements of wavelet which indicates that the concealed long run volatilities is major part of the energy of economic time series. This finding is compatible with other related studies.

Keywords

افشاری، زهرا و مریم فرجی (1387)، نقش تجارت خارجی در همبستگی ادوار تجاری اعضای اکو.
پورکاظمی، محمدحسین، باقر درویشی و محمدنبی شهیکی تاش (1386)، سیکل‏های تجاری سیاسی (مطالعه موردی، کشور ایران).
درگاهی، حسن و احمد پرخیده (1385)، نقش و اهمیت شوک‏های کلان و بخشی در ادوار تجاری رشته فعالیت‏های مختلف صنعت ایران.
شایگانی، بیتا، زهرا افشاری و بیژن بیدآباد (1387)، بررسی هم‌زمانی ادوار تجاری اعضای اوپک.
شریف‏آزاده، محمدرضا و سهیلا کاغذیان (1387)، بررسی عوامل مؤثر بر ادوار تجاری در اقتصاد ایران.
شهرستانی، حمید و فرزین اربابی (1388)، الگوی تعادل عمومی پویا برای ادوار تجاری اقتصاد ایران، پژوهشنامه اقتصادی.
صمدی، سعید و سیدعبدالمجید جلایی (1383)، تحلیل ادوار تجاری در اقتصاد ایران.
عباسی‏نژاد حسین، اصغر شاه‏مرادی و حسین کاوند (1388)، برآورد یک مدل ادوار تجاری واقعی برای اقتصاد ایران با استفاده از رهیافت فیلتر کالمن و حداکثر راست‏نمایی.
عباسی‏نژاد، حسین و شاپور محمدی (مهر و آبان 1385)، تحلیل سیکل‌های تجاری ایران با استفاده از نظریه موجک‏ها، مجله تحقیقات اقتصادی، شماره 75.
گرجی، ابراهیم و علیرضا اقبالی (1388) بررسی و برآورد سیکل‏های تجاری در اقتصاد ایران.
منطقی، خسرو، محمدعلی ضیغمی و بیتا نوروزی‌ (1389)، بررسی جریان تجارت خارجی و تقارن سیکل‏های تجاری ایران با کشورهای واقع در آسیای جنوب غربی.
هوشمند، محمود، محمدعلی فلاحی و سپیده توکلی قوچانی (1387)، تحلیل ادوار تجاری در اقتصاد ایران با استفاده از فیلتر هدریک – پرسکات.
Backus, D, Kehoe, P, Kydland, F (1992), International real business cycles, Journal of Political Economy 101.
Basu, S and Taylor, A (1999), Business cycles in international historical perspective, Journal of Economic Perspectives 13(2).
Boashash, B., (1987). Theory, Implementation and Application of Time-frequency Signal Analysis Using the Wigner-Ville Distribution, Journal of Electrical and Electronics Engineering, vol. 7, no. 3.
Crivellini, M, Gallegati, M and Palestrini, A (2004), Industrial Output Fluctuations in Developed Countries: A time-scale Decomposition Analysis. Working Papers and Studies: Papers from the 4th Eurostat and DGFin Colloquium Modern Tools for Business Cycle Analysis, European Commission, Brussels, Belgium.
Crowley, P.M (2007), A Guide to Wavelets for Economists, Journal Of Economic Surveys Vol. 21, No. 2.
Daubechies, I., (1990), The Wavelet Transform, Time-frequency Localization and Signal Analysis, IEEE Transactions on Information Theory, vol. 36, no. 5.
Gabor, D (1946), Theory of Communication. J. Inst. Elec. Eng., vol. 93.
Granger, C (1966), The Typical Spectral Shape of an Economic Variable, Econometrica 34(1).
Hlawatsch, F, Boudreaux-Bartels, G. F (1992), Linear and Quadratic Time-frequency Signal Representation. IEEE Signal Processing Magazine, 21-67.
Kaiser, Gerald. (1994), A Friendly Guide to Wavelets, Cambridge, Mass.: Birkhäuser.
Kitchin, J (1923), Cycles and Trends in Economic Factors, Review of Economics and Statistics 5.
Kuznets, S (1958), Long Swings in the Growth of Population and in Related Economic Variables. Proceedings of the American Philosophical Society 102.
Jagric, T, Ovin, R (2004), Method of Analyzing Business Cycles in a Transition Economy: the Case of Slovenia. The Developing Economies,XLII-1.
Levy, D and Dezhbakhsh, H (2003a), International Evidence on Output Fluctuation and Shock Persistence, Journal of Monetary Economics 50.
Levy, D and Dezhbakhsh, H (2003b), On the Typical Spectral Shape of an Economic Variable. Applied Economic Letters 10(7).
Lucas, R (1977), Understanding Business Cycles. In Brunner, K and Meltzer, A (Eds.), Stabilization of the Domestic and International Economy, Vol.5.
Mitchell, W (1946), Business Cycles: The Problem and its Setting. New York, USA.
Sichel, D (1993), Business Cycle Asymmetry: A Deeper Look. Economic Inquiry 31.
Raihan, S, Md, Wen, Y, Zeng, B, (2005), Wavelet: a New Tool for Business Cycle Analysis. The Federal Reserve Of St.Louis working paper series.