The Impact of External Debts on Economic Growth in Iran

Mowlaei, Mohammad; Golkhandan, Abolghasem

Document Type : Research Paper

Authors

Abstract

The budget deficit policy is one of the fiscal policy instruments for eliminating the shortage of government revenues and achieving targeted economic growth in many countries. In recent years, for various economic problems in Iran, governments get some parts of the budget deficit from different sources. Foreign borrowing is one of the sources of deficit financing and the ways of using it may have positive and negative effects on economic growth. In this paper the empirical relationship between budget deficit and economic growth of Iran in the period 1980-2011 is analyzed in long and short run applying Johansen and Juselius co-integration method and vector error correction model (VECM). Results suggest that the impact of external debt on economic growth is negative and significant in the long run and short run. Thus, the optimal foreign borrowing and the other sources of deficit financing should be used for increasing employment and the high efficiency projects and the ability to pay foreign and domestic debts are necessary for achieving the targeted growth.

Keywords

References

بانک مرکزی جمهوری اسلامی ایران، گزارش اقتصادی و ترازنامه سال‌های 1389-1359.

جعفری صمیمی، احمد (1383)، اقتصاد بخش عمومی (1)، انتشارات سمت، چاپ ششم.

جعفری صمیمی، احمد، محمد علی‌زاده و خسرو عزیزی (1386)، بررسی رابطه بلندمدت کسری بودجه و عملکرد اقتصاد کلان در ایران: یک تحلیل نظری و تجربی، فصلنامه پژوهش‌های اقتصادی، شماره 4.

حسینی‌نسب، ابراهیم و مهدیه رضاقلی‌زاده (1389)، بررسی ریشه‌های مالی تورم در ایران، فصلنامه پژوهش‌های اقتصادی، شماره 1.

دلاوری، مجید و سجاد بصیر(1390)، تأثیر بی‌ثباتی اقتصادی و کسری (مازاد) بودجه بر رشد اقتصادی ایران، نشریه اطلاعات سیاسی ـ اقتصادی، شماره 286.

فرح‌بخش، ندا و اسدالله فرزین‌وش (1388)، اثر کسری بودجه بر کسری حساب جاری و رشد اقتصادی، مجلهتحقیقات اقتصادی، شماره 88.

طهرانچیان، امیرمنصور (1377)، تأثیر بدهی‌ خارجی بر رشد اقتصادی کشورهای در‌حال‌توسعه (با تأکید برایران)، پایان‌نامه کارشناسی ارشد، دانشکده علوم انسانی و اجتماعی، دانشگاه مازندران.

منکیو، گریگورین (1383)، اقتصاد کلان، ترجمة حمیدرضا برادران شرکا و علی پارسائیان، تهران، انتشارات دانشگاه علامه طباطبائی، چاپ دوم.

نوفرستی، محمد (1389)، ریشه واحد و هم‌جمعی در اقتصادسنجی، انتشارات رسا.

Barro, R (1974),"Are Government Bonds Net Wealth?, Journal of Economy, December.

Enders, W(1995), Applied Econometric Time Series, John Wiely Sons, Ince. USA.

Friedman, M (1981), Deficit and Inflation, Newsweek, Feb. 23.

Granger, C. & P. Newbold (1974), Spurious Regression in Economic, Journal of Economic, Vol. 2.

Keho, Y(2010), Budget Deficits and Economic Growth: Causality Evidence and Policy Implications for WEAMU Countries, EuropeanJournal of Economics, Issue 18.

Nawaz, M., Qureshi, M. & N. W. Awan (2012), Does External Debt Causes Economic Growth; A Case Study of Pakistan, The Romanian Economic Journal, No. 43.

Ogunmuyiwa, M.S (2011), Does External Debt Promote Economic Growth in Nigeria?, Current Research Journal of Economic Theory, 3(1).

Piontkivsky, R., Bakun, A., Kryshko, M. & T. Sytnyk (2001), The Impact of the Budget Deficit on Inflation in Ukraine, Research Report, Commissioned by INTAS.

Srivyal, V. & S. S. Venkata (2004), Budget Deficits and Other Macroeconomic Variables in India, Applied Econometrics and International Development, 4.

Safdari, M. & M. A. Mehrizi (2011), External Debt and Economic Growth in Iran, Journal of Economic and International Finance, 3(5).

Soludo, C.C (2003), Debt Poverty and Inequality in Okonjo Iweala, Soludo, and Muntar (Eds), Africa World Press NJ.

Economics Research

The Impact of External Debts on Economic Growth in Iran

References

References

Volume 14, Issue 53 - Serial Number 2
July 2014
Pages 83-108

The Impact of External Debts on Economic Growth in Iran

References

References

Volume 14, Issue 53 - Serial Number 2July 2014Pages 83-108

Volume 14, Issue 53 - Serial Number 2
July 2014
Pages 83-108