Document Type : Research Paper

Authors

Abstract

The purpose of this study is to investigate the determinants of inflation in the period 1960-2011 and autoregressive model (VAR) is used here. In this study due to the structure of the Iranian economy, the mark-up index is derived  and its growth growth along with liquidity growth, nominal exchange rate growth and productivity growth are used in the model. The results of Granger causality test show one-way causal relationship between the three variables of mark-up growth, exchange rates growth and labor productivity growth in one hand and inflation on the other hand, as well as two-way causal relationship between money growth and inflation. Also impuls response functions confirm a negative relationship between labor productivity growth and inflation. Moreover, based on the analysis of impulse response functions of three variables of mark-up growth, liquidity growth and exchange rate growth, they are positively correlated with inflation. Variance decomposition showed that each of the variables of inflation, mark-up growth and labor productivity growth in the short-term and respectively with the shares of 45, 29 and 25 percent, have the highest explanation on  inflation forecast variance. But in the long run, the effect of mark-up growth is reduced, and labor productivity growth, inflation, liquidity growth, exchange rate growth and mark-up respectively explain 30, 28, 17, 14 and 10 percents of the forecast errors.

Keywords

اندرس، والتر (1391)، اقتصادسنجی سری زمانی با رویکرد کاربردی، ترجمه مهدی صادقی و سعید شوال‌پور، جلد دوم، انتشارات دانشگاه امام صادق (ع).
تشکینی، احمد (1382)، «آیا تورم یک پدیده پولی است؟ مورد ایران»، پایان نامه کارشناسی ارشد، دانشگاه تهران.
حاجی‌زاده، ابراهیم (1379)، «بررسی تورم فشار هزینه ناشی از کاهش ارزش پول ملی و محاسبه تغییرات درآمد صادراتی بخشهای اقتصادی در ایران»، پایان نامه کارشناسی ارشد دانشگاه علامه طباطبایی.
دژپسند، فرهاد (1384)، دلایل تورم و راههای مهار آن در اقتصاد ایران، چاپ و نشر بازرگانی.
شاکری، عباس (1379)، »بررسی ماهیت تورم در اقتصاد ایران»، پایان نامه دکتری دانشگاه شهید بهشتی.
شاکری، عباس (1387)، نظریه‌ها و سیاست‌های اقتصاد کلان، جلد دوم، انتشارات پارس نویسا تهران.
صمدی، علی‌حسین، علی حقیقت و کاظم امین زاده (1385)، «تورم بهره وری و شکست ساختاری؛ شواهد تجربی از اقتصاد ایران 1380-1338»، فصلنامه پژوهش‌های اقتصادی ایران، سال هشتم، شماره 27، صص. 87-65.
طیب‌نیا، علی (1374)، تئوری‌های تورم با نگاهی به فرآیند تورم در ایران، انتشارات جهاد دانشگاهی دانشگاه تهران.
قبادی، فرح و فریبرز رئیس‌دانا (1368)، پول و تورم، انتشارات پاپیروس پیشبرد تهران.
کمیجانی، اکبر و یزدان نقدی (1388)، «بررسی ارتباط متقابل بین تولید و تورم در اقتصاد ایران»، پژوهشنامه‌ علوم اقتصادی، سال نهم شماره 1 پیاپی 32، صص. 124-99.
نوفرستی، محمد (1391)، ریشه واحد و همجمعی در اقتصادسنجی، چاپ چهارم، انتشارات موسسه خدمات فرهنگی رسا.
Banerjee A. and B. Russell (2005), “Inflation and Measures of the Markup”, Journal of Macroeconimics, Vol. 27, PP. 289-306.
Benabou, R. (1992), “Inflation and Markups: Theories and Evidence from the Retail Trade Sector”, European Economic Review,
Vol. 36, PP. 566-574
Bonato, L. (2007), “Money and Inflation in the Islamic Republic of Iran”, IMF Working Paper, http://www.imf.org.
Celasun, O. and Mangal Goswami (2002), “An Analysis of money Demand and Inflation in the Islamic Republic of Iran”, IMF Working paper; http://www.imf.org.
Faria, joao Ri. (2000), “Markup, Indexation and Inflation: A Bargaining Approach” , Economic Modelling, Vol. 18, PP. 313-323.
Jarrett J. P. and J. G. Selody (1982), “The productivity-Inflation nexus in Canada”, Review of Economics and statistics, Vol. 64, Issue. 3, PP. 361-367.
Koenig, E. F.(2003), “Is the Markup a Useful Real-Time Predictor of Inflation?”, Economics Letters, Vol. 80, PP. 261-267.
Kurita, T. (2010), “Empirical Modeling of Japan’s Markup and Inflation, 1976–2000”, Journal of Asian Economics, Vol. 21, PP. 252-563.
Laidler, D. E. W. and M. J. Parkin (1975), “Inflation-A Survey”, Economic Journal, Vol. 85, No. 340, PP. 741-809.
Liu, O. and O. S. Adedji (2000), “Determinants of Inflation in the Islamic Republic of Iran – A Macroeconomic Analysis”, IMF Working Paper, http://www.imf.org.
Mc Connell, C., S. Brue, and T. Barbiero (1996), Macroeconomics, seventh Canadian edition, McGraw-Hill Ryerson printed and bound in Canada.
Patnaik, A. (2010), “Study of Inflation in India: a Cointegrated Vector Autoregression Approach”, Journal of Quantitive Economics, Vol. 8, No. 1, PP. 118-129.
Peters, M. (2011), Heterogeneous Mark-Ups and Endogenous Misallocation, Massachusetts Institute of Tecnology, http://economics.yale.edu.
Taylor, L. (1981), Structuralist Macroeconomics Applicable models for the third world, New York.
Taylor, L. (1991), Income Distribution, Inflation, and Growth Lectures on Structuralist Macroeconomic Theory, MIT press, London.
Taylor, L. (2004) Reconstruting Macroeconomics Structuralist Proposals and Critiques of the Mainstream, harvard university press, London.
Tobin, J. (1965) “Money and economic growth”, Econometric journal Vol. 33, PP. 671-684.