دانشگاه علامه طباطبائیپژوهشنامه اقتصادی1735-210X155720150622Old Institutionalism Vs. Mainstream Economics: An Intellectualنهادگرایی قدیم و اقتصاد مرسوم؛ یک جدال فکری1381646FAمحمودمشهدی احمدعضو هیات علمی دانشکده اقتصاد دانشگاه تهرانJournal Article20151122In the arena of Economic thought, there has always been some intellectual confrontation between the two major economic schools, i.e. Institutionalism and Neoclassical economics. This challenge has taken place at different levels; ranging from the most fundamental levels which are principles of ontology and epistemology to higher levels of policy implications. This article is an attempt to address some of the aspects of this debate and the challenges created by it. <br />Neoclassical advocates claim that institutionalism suffers from lack of theory. Indeed, they try to nullify institutionalism as non-scientific school. But, suddenly these questions arise that "what is science, and what can be considered as science at all?" "Is neoclassical economics science and institutional economics not?" These questions are among the issues which are addressed in this article. It will be shown in this article that institutionalism has an important core of economic theories that turns it to a powerful paradigm. But, in order to understand this, we have to go beyond what is considered theory in neoclassical school. Furthermore we will go through other claims that these two schools hold against each other and address some of them such as realism, scope and precision of theory, and solidarity of paradigm. We will show that in some of these areas such as perception of reality and realism, the difference between these two schools of thought is essential. <br /> <em>در عرصه علم اقتصاد همواره شاهد هماوردی میان دو سنت فکری مهم، یعنی اقتصاد نئوکلاسیک و اقتصاد نهادگرا بودهایم. این جدال فکری در سطوح مختلفی صورت گرفته است. از بنیادیترین سطوح، یعنی مبانی هستیشناختی و معرفتشناختی گرفته تا سطوحی همچون دلالتهای سیاستی. این مقاله قصد دارد به برخی از ابعاد و چالشهای به وجود آمده در این چالشهای فکری بپردازد</em><em>. </em><em>یکی از اتهامات مهم نئوکلاسیکها در برابر نهادگرایی قدیم آن است که این سنت فکری فاقد نظریه است. این اتهام از آن جهت طرح میشود که اقتصاد مرسوم تلاش دارد خود را علمی و نهادگرایی قدیم را غیرعلمی معرفی کند. سوال اساسی آن است که واقعاً علم چیست؟ چه چیزی را میتوان علم دانست؟ آیا میتوان اقتصاد نئوکلاسیک را علم دانست و اقتصاد نهادگرا را نه؟ اینها از جمله مقولاتی هستند که در این مقاله به آنها پرداخته میشود</em><em>.</em><em> در این مقاله نشان داده خواهد شد که برخلاف ادعای نئوکلاسیکها، نهادگرایی قدیم دارای یک هسته مهم از نظریات اقتصادی است و اتهام فاقد نظریه بودن هرگز زیبنده این پارادایم نیست. البته برای این منظور باید از دامنه تنگ نئوکلاسیکها در خصوص نظریه فراتر برویم. علاوه بر این، در این مقاله به اتهامات و چالشهای مهم دیگری همچون واقعگرایی، دقت و وسعت نظریه و انسجام پارادیمها که این سنتهای فکری در برابر هم مطرح ساختهاند، میپردازیم و نشان خواهیم داد که در برخی از حوزهها، همچون درک از واقعیت و واقعگرایی، تفاوت این دو مکتب فکری، ماهوی است. .</em>دانشگاه علامه طباطبائیپژوهشنامه اقتصادی1735-210X155720150622Factors Influencing Economic Integration in East Asia During 1980-2012 Considering the Role of Japanعوامل موثر بر همگرایی اقتصادی در کشورهای منطقه شرق آسیا (2012- 1980) با تأکید بر نقش ژاپن39741647FAناهیدپور رستمیاستادیار گروه مطالعات ژاپن، دانشکده مطالعات جهان، دانشگاه تهرانJournal Article20151122The spread of high economic growth among East Asian countries in the last three decades resulted in increasing attention regarding these countries’ development models. The present study attempts to investigate the process of integration among 15 countries in East Asia and to identify factors influencing the convergence of these countries during the years 1980 to 2012. The results show that the hypothesis of absolute beta convergence and sigma convergence are confirmed in the region. Examining the convergence toward the average reginal GDP per capita shows that the absolute beta convergence and sigma convergence are not confirmed for Japan. Meanwhile, conditional convergence is shown for Hong Kong, South Korea and Singapore, while absolute convergence is confirmed for Brunei, China, Indonesia, Malaysia, Thailand, Cambodia, Laos and Vietnam. These results indicate a significant difference between the three countries of Hong Kong, South Korea and Singapore, regarding GDP per capita compared with the average GDP per capita in the region. Due to Japan's position as a leading economy in the region, we investigate these countries’ convergence with Japan. The results show that all countries (except Macau, Brunei and Mongolia) have convergence with Japan. <br />Asian international input-output tables depict a highly deepening and widening interdependency among manufacturing sector in East Asian countries during the years 1985-2005. Their interdependency which can be explained by "Flying Geese Pattern of Development" started with the acceptance of Plaza Accord in 1985 and the drastic wage increase in Japan in the early 1980s. Because of this interdependency, in the second part of this study we investigate the relationship between total export and bilateral export by using extended gravity model during the years 1988-2012. The results confirmed a significant positive relationship between bilateral exports and some of the model’s variables such as GDP and total relative exports of countries in the sample.<em>منطقهگرایی و اجرای سیاست</em><em></em><em>های اقتصادی هماهنگ میان کشورهای دارای ویژگی</em><em></em><em>های مشترک فرهنگی، سیاسی و تاریخی، یکی از راهکارهای عملی برای کشورهای دیرگرونده به جرگه توسعه اقتصادی است که گاه موفقیت</em><em></em><em>های چشمگیری را نیز برای اقتصاد کشورهای عضو به همراه داشته است. کشورهای شرق آسیا در چند دهه اخیر نمونه جالب توجهی از سیاستگذاری در قالب منطقه را ارائه داده و موفقیت</em><em></em><em>های بی بدیلی را نیز کسب کرده</em><em></em><em>اند. تسری رشد بالای اقتصادی در میان این کشورها در نیم قرن اخیر، نظر بسیاری از محققان را به مطالعه مدل رشد اقتصادی این کشورها و شناخت نحوه مدیریت و برنامه</em><em></em><em>ریزی آنها جلب کرده است. در مطالعه حاضر تلاش شده تا ضمن بررسی وضعیت همگرایی در میان 15 کشور شرق آسیا در طول سال</em><em></em><em>های 2012- 1980 عوامل موثر بر ایجاد این همگرایی شناسایی شود. نتایج آزمون فرضیه حاکی از تأیید همگرایی مطلق بتا و فرضیه همگرایی سیگما در کل منطقه در دوره مورد بررسی است. به منظور شناخت کامل</em><em></em><em>تر از وضعیت همگرایی در میان کشورهای منطقه، فرضیه همگرایی بتا و سیگما بین کشورهای مورد مطالعه و میانگین منطقه مورد آزمون قرار گرفت. نتیجه نشان می</em><em></em><em>دهد که </em><em>GDp </em><em> سرانه ژاپن نسبت به میانگین منطقه واگرا بوده، اما کشورهای هنگ</em><em></em><em>کنگ، کره جنوبی و سنگاپور دارای همگرایی شرطی و کشورهای برونئی، چین، اندونزی، مالزی، تایلند، کامبوج، لائوس و ویتنام دارای همگرایی مطلق نسبت به میانگین منطقه هستند. این نتیجه، حکایت از اختلاف معنادار </em><em>GDp </em><em> سرانه سه کشور هنگ</em><em></em><em>کنگ ، کره جنوبی و سنگاپور با </em><em>GDp </em><em> سرانه متوسط منطقه است. بررسی همگرایی کشورهای فوق با ژاپن نیز حاکی از آن است که همه کشورها بجز سه کشور ماکائو، برونئی و مغولستان با ژاپن دارای همگرایی مطلق هستند. مطالعه سیاست</em><em></em><em>های اقتصادی این کشورها نشان می</em><em></em><em>دهد که همگرایی میان این کشورها به خاطر افزایش وابستگی صنایع آنها طی سال</em><em></em><em>های 2005- 1985 ایجاد شده است. این وابستگی که در چارچوب «الگوی توسعه به شیوه پرواز غازهای وحشی» قابل تبیین است با پذیرش پیمان پلازا در سال 1985 و همچنین افزایش دستمزدها در ژاپن از ابتدای دهه 1980 آغاز شد. به همین دلیل، در بخش دوم با استفاده از مدل جاذبه تعمیم</em><em></em><em>یافته عوامل موثر بر صادرات دو جانبه کشورها در طول سال</em><em>های 2012- 1988 مورد بررسی قرار گرفت. نتایج مدل ضمن تایید اهمیت متغیرهایی مانند جمعیت و تولید ناخالص داخلی کشورها، نشان داد که صادرات کل کشورها نسبت به هم نیز تأثیر معناداری بر توسعه صادرات دو جانبه داشته است</em><em>. </em>دانشگاه علامه طباطبائیپژوهشنامه اقتصادی1735-210X155720150622Application of Sliding Window for Financial Time Series Prediction using Time-Delay Neural Networksکاربرد روش پنجره لغزان برای انتخاب ساختار شبکه عصبی با تاخیر زمانی در پیشبینی سریهای زمانی مالی751081648FAمحمدرضااصغری اسکوییاستادیار گروه رایانه، دانشکده علوم ریاضی و رایانه، دانشگاه علامه طباطباییJournal Article20151122This paper proposes application of sliding window technique to time-delay neural network (TDNN) for prediction of financial time series. Neural network is a data-driven approach, in which we have huge data samples but limited information about the model structure. In this paper, we measure performance of the prediction and apply sliding window technique to select the most favorable neural network structure, time-delay taps and the most desirable training data size that result in the best prediction performance. The method was evaluated by using real data of share price of four firms traded in London Stock Exchange. The results show remarkable decrease for the root mean squared error, mean absolute percentage error and the linear regression of TDNN output offset. <br /><strong> </strong><em>شبکه</em><em> عصبی با تاخیر زمانی، یک ابزار مدلسازی برگرفته از محاسبات هوشمند است که در کنار روشهای کلاسیک برای پیشبینی سریهای زمانی مالی بکار گرفته میشود. این مدل اغلب در مواردی که از سری زمانی دادههای فراوان، اما از ساختار مدل اطلاعات محدود وجود دارد، استفاده میشود، از این رو انتخاب ساختار و ارزیابی آن خود یک چالش است.</em><em>در این مقاله یک مدل مبتنی بر شبکه عصبی با تاخیر زمانی برای پیشبینی معیارهای مالی بازار سهام ارائه شده و روش پنجره لغزان برای ارزیابی عملکرد پیشبینیکننده، بکار برده شده است. در این مقاله انتخاب ساختار مناسب شبکه، تعداد عملگرهای تاخیری، تعداد بهینه دادههای پیشین و پسین و معیار کمّی مناسب برای ارزیابی عملکرد پیشبینیکننده، مورد مطالعه قرار گرفته است. عملکرد این مدل روی شاخص قیمت سهام چهار بنگاه بزرگ اقتصادی در بازار سهام لندن مورد بررسی قرار گرفته است. نتایج به دست آمده، نشان میدهد با روش پیشنهادی، میتوان ساختاری انتخاب کرد که متوسط درصد خطا، متوسط مجذور مربعات خطا و معیار رگرسیون خطی خروجی شبکه در حد قابل توجهی کاهش مییابد.</em> <br /><em> </em> <br /><em> </em>دانشگاه علامه طباطبائیپژوهشنامه اقتصادی1735-210X155720150622The Impact of Urbanization on the Convergence Rate of the Income Distribution in Selected Provinces of Iran (Spatial Econometric Approach)تأثیر شهرنشینی بر سرعت همگرایی توزیع درآمد شهری و روستایی در استانهای منتخب کشور ایران (با رویکرد اقتصاد سنجی فضایی)1091401649FAعلیرضاشکیباییدانشیار اقتصاد دانشگاه شهید باهنر کرمانزهراکمالالدینیدانشجوی کارشناسی ارشد دانشگاه شهید باهنر کرمانفاطمهطالقانیدانشجوی دکتری دانشگاه شهید باهنر کرمانمحمدرضااحمدینژاددانشجوی کارشناسی ارشد دانشگاه شهید باهنر کرمانJournal Article20151122Regional inequalities have always been one of the concerns of the government planners and they have attempted to recognize these inequalities and devise particular policies to curb them. The motivation to work on this domain has led to the development of different indices and techniques to measure regional inequalities. β-convergence examination is one of the aforementioned methods of measuring income distribution. An important point is that, urbanization trend cannot be examined apart from economic variables either in Iran or in other countries of the world and economic variables such as households’ income are expected to be affected by the degree of urbanization. Consistent with this reasoning, we can say that urbanization is one of the effective factors on income distribution; therefore, the present paper is focused on the examination of urbanization effects upon convergence rate of income distribution between urban and rural areas in 25 selected provinces of Iran during the time period of 2001-2011 using general spatial econometric model and ordinary least squares (OSL) method. The findings indicated the existence of income distribution convergence among the examined provinces during the above-mentioned period. Moreover, during this period and following the increasing degree of urbanization, the conditional convergence rate for decreasing the gap between current income of urban and rural and its steady state equilibrium is increased as compared with the absolute convergence rate. <br /><strong> </strong><em>نابرابریهای منطقهای همواره یکی از دغدغههای برنامهریزان دولتی بوده و برنامهریزان درصدد شناخت این نابرابریها و ارائه سیاستهای ویژه برای کاهش آن بودهاند. انگیزه کار در این زمینه منجر به توسعه روشها و شاخصهای مختلف ارزیابی نابرابریهای منطقهای شده است. از جمله این روشها، بررسی همگرایی نوع بتا برای توزیع درآمد است. روند شهرنشینی نه تنها در ایران بلکه در هیچ کشوری نمیتواند جدای از مسائل اقتصادی بررسی شود و انتظار میرود با رشد شهر، مسائل اقتصادی از جمله درآمد خانوارها در آن شهر تحت تأثیر قرار گیرد. یکی از عوامل مؤثر بر توزیع درآمد، شهرنشینی است از این رو در مقاله حاضر تأثیر شهرنشینی بر سرعت همگرایی توزیع درآمد شهری و روستایی در 25 استان منتخب ایران در دوره زمانی 1390-1380 با استفاده از مدل اقتصاد سنجی فضایی عمومی و روش حداقل مربعات معمولی مورد بررسی قرار گرفته است. نتایج نشاندهنده وجود همگرایی توزیع درآمد بین استانهای مورد بررسی در این دوره زمانی است. همچنین در این دوره با افزایش شهرنشینی سرعت همگرایی مشروط برای کاهش فاصله بین وضعیت توزیع درآمد جاری شهری و روستایی و حالت پایای آن نسبت به سرعت همگرایی مطلق افزایش مییابد.</em>دانشگاه علامه طباطبائیپژوهشنامه اقتصادی1735-210X155720150622Estimation of Cost Efficiency to Evaluate Islamic Banks’ Ability to Compete with Conventional Bankارزیابی توانمندی بانکهای اسلامی در رقابت با بانکهای مرسوم از منظر مقایسه کارایی هزینه1411641650FAسمیهخطیبیدانشجوی دکترای اقتصاد دانشگاه علامه طباطبائیعلی اصغرسالماستادیار دانشگاه علامه طباطبائیJournal Article20151122After fifty years from establishment of first islamic bank, nowadays islamic banking growth and its successful competition with conventional banks is clearly observed. In our paper, we measure the cost efficiency of islamic and conventional banks. Our sample contains 7 countries: Jordan, United Arab Emirates, Indonesia, Bahrain, Saudi Arabia, Turkey and Qatar, because they have both types of banking and data for both types of banks in selective country is accessible. By using Stochastic Frontier Approach over the period of 1999-2006, this study shows that, on average, the efficiency of an islamic bank (0.902) is higher than that of conventional bank (0.849). This fact can be the reason of growing islamic banking sector and the cause of other countries’ incentive to establish islamic banks. <br />The comparisons between countries show that in United Arab Emirates, Indonesia, Bahrain and Saudi Arabia, the efficiency of islamic banks is higher than that of conventional ones but in Jordan, Turkey and Qatar, conventional banks are more efficient.. <br /><strong> </strong> <br /><br /><em>رشد بانکهای اسلامی و ابقای آنها در فضای رقابتی با بانکهای مرسوم، روندی است که با گذشت حدود نیم قرن از تاسیس اولین بانک اسلامی مشاهده میشود. هدف این مطالعه، بررسی کارایی هزینه بانکهای اسلامی در مقایسه با بانکهای غیراسلامی است. کشورهای منتخب برای این بررسی به نحوی انتخاب شدند که شامل هر دو نوع بانک بوده و دادههای مربوط به هر دو نوع بانک در دسترس باشد. کشورهای اردن، امارات، اندونزی، بحرین، ترکیه، عربستان و قطر، حائز شرایط یادشده بودهاند. </em><em>در مقاله حاضر با استفاده از دادههای پانل در قالب مدل مرز تصادفی (</em><em>SFA</em><em>) در دوره زمانی 1999 تا 2006 میلادی نشان داده شد که یکی از دلایل رشد بانکداری اسلامی و استقبال کشورها از آن، میتواند کارایی بالاتر بانکهای اسلامی باشد، زیرا طی دوره مورد بررسی، میانگین کارایی بانکهای اسلامی (2/90 درصد) بیش از بانکهای غیراسلامی (9/84 درصد) بوده است. بررسی بین کشوری نیز نشان میدهد کارایی بانکهای اسلامی در کشورهای امارات، اندونزی، بحرین و عربستان بیش از کارایی بانکهای مرسوم بوده، اما در کشورهای اردن، ترکیه و قطر اینگونه نبوده است.</em>دانشگاه علامه طباطبائیپژوهشنامه اقتصادی1735-210X155720150622An Investigation of the Impact of Government Efficiency on Inflation Rate in Selected MENA Countriesبررسی تأثیر اثربخشی دولت بر نرخ تورم در کشورهای منتخب منطقه MENA1651921651FAحسنحیدریدانشیار اقتصاد دانشگاه ارومیهرعنااصغریکارشناس ارشد اقتصاد دانشگاه ارومیهرقیهعلی نژاددانشجوی کارشناسی ارشد اقتصاد دانشگاه ارومیهJournal Article20151122 The present study investigates the impact of government efficiency on inflation rate with considerations on the relationship of this important index with government intervention in the economy and also with the structure of government expenditures for 16 countries from MENA region over the period 1996-2012. For this purpose, the paper uses the Panel Smooth Transition Regression (PSTR) model. The estimation results of model reject the linearity hypothesis, and estimate a continuous transition function with two regimes that gives a threshold at government efficiency of 0.185 for countries studied in this paper. Moreover the results indicate that government efficiency index, GDP growth and openness index have a negative impact on inflation rate that their impacts are increased for the values above the threshold calculated for government efficiency. The other results indicate that the coefficients of the government consumption expenditures growth and liquidity variables are positive and significant in two regimes. Though, their impacts are less in second regime. In general, the results of this study confirm the results of many other studies about positive effects of government consumption expenditure growth and liquidity and also negative effects of government efficiency index, GDP growth and openness index on inflation rate. Thus, it is recommended to reduce government size trough minimizing government personnel and its levels. It is also recommended to institutionalize accountability systems over the administrative and legal frame, and staffs professional manner in reception with citizens, and also have political stability and independence of government to central bank. These are effective ingredients in increasing the government efficiency and reduction of inflation rate. <br /> <em>با توجه به هدف پژوهش حاضر پیرامون بررسی اثربخشی دولت بر نرخ تورم و ارتباط این شاخص مهم نهادی با میزان مداخله دولت در اقتصاد و در نتیجه ترکیب مخارج دولت، این مقاله، با استفاده از رویکردی غیرخطی در قالب مدلهای رگرسیونی انتقال ملایم تابلویی (</em><em>PSTR</em><em>)، تأثیر اثربخشی دولت بر نرخ تورم را برای کشورهای منتخب منطقه خاورمیانه و شمال آفریقا (</em><em>MENA</em><em>)</em><em><sup><sup>[1]</sup></sup></em><em> طی دوره زمانی 2012-1996 مورد بررسی و تحلیل قرار میدهد.</em><em> نتایج آزمون خطی بودن رابطه بین متغیرهای مورد بررسی، فرضیه خطی بودن را رد کرده و در نهایت، برآورد مدل </em><em>PSTR</em><em>، یک مدل دو رژیمی با اندازه آستانهای 185/0 را برای شاخص اثربخشی دولت در کشورهای تحت بررسی ارائه میکند. نتایج ضرایب تخمینی نشان میدهد که تأثیر اثربخشی دولت، رشد تولید ناخالص داخلی و شاخص باز بودن اقتصاد بر نرخ تورم منفی بوده و شدت این تأثیرات در مقادیر بالاتر از حد آستانهای محاسبهشده برای شاخص اثربخشی دولت، افزایش یافته است. همچنین اثر مخارج مصرفی دولت و نرخ رشد نقدینگی بر نرخ تورم در این مطالعه مثبت و معنیدار گزارش شده است به طوری که یافتههای این مطالعه، در راستای تأیید سایر نتایج حاصل از اکثر مطالعات صورتگرفته در ارتباط با جهت تأثیرگذاری متغیرهای مؤثر بر نرخ تورم قرار میگیرد. با توجه به نتیجه اصلی این پژوهش مبنی بر افزایش شدت تأثیر منفی اثربخشی دولت بر نرخ تورم در حالتی که سطح اثربخشی دولت بالاست، توصیه میشود برای افزایش اثربخشی دولت بر کوچکسازی اندازه دولت از طریق حداقلسازی شمار سطوح و مجموعه کارکنان دولتی تمرکز شود. همچنین نهادینه کردن سیستمهای پاسخگویی شفاف در چارچوب اداری و حقوقی و اصول رفتار حرفهای کارمندان در برخورد با شهروندان و نیز داشتن ثبات سیاستی و عدم وابستگی دولت به بانک مرکزی در پیشبرد اهداف خود، از عوامل مؤثر در افزایش کارایی عملکرد دولت و کاهش نرخ تورم هستند.</em> <br /><em> </em><em>PSTR</em> <br /><br /> <br />[1]- Middle East and North Africaدانشگاه علامه طباطبائیپژوهشنامه اقتصادی1735-210X155720150622Speculation Effects on Inflation in Iran Economy: TVP-FAVAR Modelاثر بازده بخش سوداگری بر تورم در اقتصاد ایران: مدل TVP-FAVAR1932281652FAمحسنخضریدانشجوی دکترای اقتصاد دانشگاه تربیت مدرسبهرامسحابیاستادیار دانشگاه تربیت مدرسکاظمیاوریدانشیار دانشگاه تربیت مدرسحسنحیدریاستادیار دانشگاه تربیت مدرسJournal Article20151122Given the importance of inflation in Iran economy, scrutiny of inflation determinants is important .according to various studies, evaluation of determinants of inflation using standard VAR model, may lead to wrong conclusions and this is due to omitted variables bias in VAR model. For example, the problem of price puzzle in the empirical literature is one of these results. In this study, for a more accurate assessment of determinants of inflation in Iranian economy and forecasting inflation, instead of using FAVAR model with constant coefficients, we have employed TVP-FAVAR models and inflation has been modeled. In this model, the variables of GDP growth, growth of the monetary base, inflation, exchange rates and interest rates are considered as the main variables, and to estimate the non-observable variables of speculation section return, variables in the overall classification are modeled. Based on the results, the relationship between the variables change over time and conditions prevailing in the economy is effective on the influence of model variables on each other. <br /> <em>بر اساس نتایج مطالعات مختلف، ارزیابی تعیینکنندههای تورم با استفاده از الگوی </em><em>VAR</em><em> استاندارد به دلیل تورش متغیرهای حذف شده در الگوی </em><em>VAR</em><em>، به نتایج نادرستی منتهی می شود. به عنوان نمونه می</em><em></em><em>توان به مشکل معمای قیمت در ادبیات تجربی اشاره کرد. در این تحقیق جهت بررسی دقیق تر تعیینکنندههای تورم در اقتصاد ایران و پیشبینی تورم به جای مدل </em><em>FAVAR</em><em> با ضرایب ثابت با استفاده مدل های </em><em>TVP-FAVAR</em><em>، اقدام به مدلسازی تورم شده است به طوری که متغیرهای رشد تولید ناخالص داخلی، رشد پایه پولی، تورم، نرخ ارز و نرخ سود بانکی به عنوان متغیرهای اصلی و متغیر از طبقهبندی کلی به عنوان متغیر پنهان، جهت تخمین متغیر غیر قابل مشاهده 11بخش سوداگری کشور وارد مدل شدهاند. نتایج حاضر بیانگر تغییر روابط بین متغیرهای فوق در طول زمان است و اثرگذاری شرایط حاکم بر اقتصاد کشور را در نحوه اثرگذاری متغیرهای مدل روی یکدیگر نشان می</em><em></em><em>دهد به طوری که بر اساس نتایج تحقیق حاضر رشد نقدینگی شدید در اقتصاد ایران و ضعفهای ساختاری و نهادی در جذب منابع حاصل از افزایش نقدینگی توسط بخش تولیدی کشور، علاوه بر حرکت نقدینگی به سمت بخش نامولد و سوداگری کشور، زمینهساز تورم</em><em></em><em>های شدیدی در اقتصاد کشور شده است.</em><br /> <strong><em> </em></strong>