ORIGINAL_ARTICLE
بررسی سهم تغییرات رابطة مبـادله بر بیثبـاتی نرخ ارز در اقتصـاد ایران
«رابطة مبادله» یکی از ابزارهای مهم تجزیه و تحلیل مسائل اقتصاد کلان محسوب میشود و ارتباط دو طرفه این رابطه و نرخ ارز، مهمترین بخش تحلیلهای مربوط به آن است. در حقیقت دو منشأ مهم تغییر قیمتهای نسبی در یک اقتصاد، تغییرات نرخ ارز حقیقی و رابطه مبادله میباشد. با توجه به اهمیت این ارتباط، مقاله حاضر با استفاده از مدلهای ARDL، VECM، توابع واکنش به ضربه الگویVARبه بررسی اثرات بلند مدت و کوتاه مدت تغییرات رابطه مبادله، برنرخ ارز در اقتصاد ایران طی دورة 1383-1338می پردازد نتایج این پژوهش نشان میدهد که: با وجود تأثیرات متقابل نرخ ارز و رابطه مبادله، نقش شوکهای رابطة مبادله در نوسانات نرخ ارز ناچیز است و بیشترنوسانات نرخ ارز در اقتصاد ایران ناشی از تغییرات خودنرخ ارز میباشد؛ نتیجة دیگر اثر تولید ناخالص ملی؛ بهبود رابطه مبادله و متقابلاً اثرات بهبود این رابطه در کاهش تورم داخلی است؛ نتیجه دیگر این پژوهش، اثرات رابطه مبادله در کاهش رشد اقتصادی است که از اتخاذ سیاستهای نادرست اقتصادی-تجاری در اقتصاد ایران طی سالهای مورد بررسی ناشی شده است.
https://joer.atu.ac.ir/article_2917_b5e6399cb9a54b6d7875d04bc42d115b.pdf
2007-12-22
15
50
اقتصاد ایران
نرخ ارز
رابطه مبادله
مدل اقتصادسنجی
مدلهای ARDL
VECM
ضریب فزاینده پویا
مهدی
تقوی
taghavi2009@yahoo.com
1
عضو هیأت علمی دانشکده اقتصاد دانشگاه علامه طباطبائی
AUTHOR
آزادمهر
کهرام
azadmehr_kahram@yahoo.com
2
کارشناس ارشد اقتصاد- دانشگاه علامه طباطبائی
AUTHOR
پروانه
سلاطین
par_salatin@yahoo.com
3
دانشجوی دکتری دانشگاه آزاد اسلامی- واحد علوم و تحقیقات
AUTHOR
ORIGINAL_ARTICLE
بررسی فرآیند اثرگذاری تغییرات نرخ ارز بر تورم شاخصهای قیمت مصرف کننده و واردات در ایران
در این مقاله نحوه و میزان انتقال تغییرات نرخ ارز به شاخصهای قیمت مصرفکننده و واردات با استفاده از الگوی خودرگرسیون برداری ساختاری وتوابع واکنش تکانهای و تجزیه واریانس چولسکی به صورت فصلی طی دوره 1383-1369 مورد بررسی قرار گرفته است. نتایج مطالعه نشان میدهدکه انتقال تغییرات نرخ ارز بر شاخص قیمت واردات بیشتر از شاخص قیمت مصرفکننده می باشد. این موضوع با سهم نسبتاً بیشتر کالاهای قابل مبادله در شاخص قیمت واردات نسبت به شاخص قیمت مصرف کننده همخوانی دارد. از طرف دیگر میزان انتقال تغییرات عرضه پول بر شاخص قیمت مصرفکننده سریعتر و بیشتر از شاخص قیمت واردات می باشد. این موضوع حاوی نکته مهمی برای سیاستگذار پولی است. بهطوریکه اثر انتقال پایین نرخ ارز آزادی بیشتری را برای تعقیب سیاست پولی مستقل؛ بویژه از طریق نظام هدفگذاری تورمی فراهم میآورد.
https://joer.atu.ac.ir/article_3033_f026266843de8ec0b1955d1da92812fe.pdf
2007-12-22
51
82
نوسانات نرخ ارز
نرخ ارز
شاخص قیمت واردات
شاخص قیمت مصرفکننده
الگوی خودرگرسیون برداری ساختاری
راهبردهای قیمتگذاری کالاها
آمنه
خوشبخت
amkhoshbakht@yahoo.com
1
دانشجوی دکتری اقتصاد- دانشگاه الزهرا (س) و محقق اداره بررسیها و سیاستهای اقتصادی بانک مرکزی ج. ا. ا.
AUTHOR
محمد
اخباری
mohakhbari@yahoo.com
2
کارشناس ارشد اقتصاد- دانشگاه تهران و محقق اداره بررسیها و سیاستهای اقتصادی بانک مرکزی ج. ا. ا.
AUTHOR
1. حاجی مرادخانی، محمد حسین. «بررسی مقایسه اثرات تغییرات نرخ ارز و نقدینگی برتورم در اقتصاد ایران». پایان نامه کارشناسی ارشد، دانشکده اقتصاد دانشگاه آزادسلامی- واحد علوم تحقیقات، (1380).
1
2. دهقان، منوچهر. «بررسی رابطه متقابل تورم و تغییرات نرخ ارز در ایران». پایان نامه کارشناسی ارشد، دانشکده اقتصاد دانشگاه تهران، (1378).
2
3. راتقی، مریم. «بررسی تأثیر نوسانات نرخ ارز برشاخصهای قیمت». پایان نامه کارشناسی ارشد، دانشکده اقتصاد دانشگاه تهران، (1384).
3
4. شجری، هوشنگ؛ طیبی، کمیل و جلائی، عبدالمجید. «تحلیل عبور نرخ ارز در ایران». مجله دانش و توسعه، شماره 16، (1384)، صص 73-51.
4
5. شهاب، محمدرضا. «نرخهای ارز وتورم یک تحلیل تجربی ایران». پایان نامه کارشناسی ارشد، دانشکده اقتصاد دانشگاه تربیت مدرس، (1376).
5
6. طبیبیان، محمد و سوری، داوود. «ریشههای تورم در اقتصاد ایران». پژوهشنامه بازرگانی، شماره 1، (1376)،
6
صص 43-37.
7
7. نصر اصفهانی، رضا. «عوامل اسمی و واقعی مؤثر بر تورم در ایران، رهیافت خودرگرسیون برداری». پایان نامه کارشناسی ارشد، دانشکده اقتصاد دانشگاه تربیت مدرس، (1381).
8
8. میری طامه، اشرف السادات. «بررسی اثرات تورمی کاهش ارزش ریال: مورد ایران». پایان نامه کارشناسی ارشد، دانشکده علوم اجتماعی و اقتصاد دانشگاه الزهرا (س)، (1375).
9
9. عباسی نژاد، حسین و تشکینی، احمد. «آیا تورم در ایران یک پدیده پولی است؟». مجله تحقیقات اقتصادی. شماره 67، (1383)، صص 212-181.
10
10. Devereux, M.C Engel and P. Storgaard. "Endogenous Exchange Rate Pass-Through When Nominal Price Are Set in Advance"., NBER Working Paper, No.9543 (2003).
11
11. Dornbusch, R. "Exchange Rate and Prices"., American Economic Review, No.77, (March 1987), pp. 93-106.
12
12. Dubravko, Mihaljek and Marc Klau."A Note on The Pass-through From Exchange Rate and Foreign Price Changes to Inflation in Selected Emerging Market Economies"., BIS Papers, No. 8, (November 2001).
13
http:// www.bis.org/publ/bispap08c
14
13. Faruqee, Hamid. "Exchange Rate Pass-Through in the Euro Area: The Role of Asymmetric Pricing Behavior"., IMF Working Paper. (2004).
15
14. Goldberg, P. K. and M. Knetter. "Goods Prices and Exchange Rates: What Have We Learned?"., Journal of Economic Literature, No. 35, (1997),
16
pp. 1243-72.
17
15. Goldfajan, Ilan and Sergio R.C. Werlang. "The Pass-Through From Depreciation to Inflation a Panel Study"., Series Textos Para Discussso 423, Department of Economics PUC-Rio (Brazil), (2000).
18
16. Hahn, Elke. "Pass-Through of External Shocks to Euro Area Inflation"., Working Paper, No.243, European Central Bank, (2003).
19
17. Hyder, Zulfiqar and Sardar Shah. "Exchange Rate Pass-Through to Domestic Prices in Pakistan"., State Bank of Pakistan Working Papers, No. 5, (June 2004), pp.1-19.
20
18. Hufner, Felix P. and Michael Schroder. "Exchange Rate Pass-Through to Consumer Prices: A European Perspective"., ZEW Working Paper, No.2-20, (March 2002). http://ssrn.com.
21
19. Jeannine, Bailliu. "Exchange Rate Pass-Through and the Inflation Environment in Industrialized Countries: An Empirical Investigation"., Bank of Canada Working Paper, No.21, (June 2004).
22
20. Kenny, Geoff and Mc Gettigan, Donal. "Exchange Rates and Import Prices for a Small Open Economy: The Case of Ireland"., Applied Economics, Taylor and Francis Journals, Vol.30(9), (1998), pp.1147-55.
23
21. Kim, Ki-Ho. "US Inflation and the Dollar Exchange Rate: A Vector Error Correction Model"., Applied Economics, Vol. 30, (1998), pp. 613-19
24
22. Kiptui, Moses, Daniel Ndolo and Sheila Kaminchia. "Exchange Rate Pass-Through: To What Extent Do Exchange Rate Fluctuations Affect Import Prices and Inflation in Kenya?"., Central Bank of Kenya. Working paper, No.1, (April 2005), pp.1-16.
25
23. Korhonen, Iikka and Paul Wachtel. "A Note on Exchange Rate Pass-through in CIS Countries"., Bofut Discussion Papers, (March 2005).
26
24. Laflèche, T. "The Impact of Exchange Rate Movements on Consumer Prices" Bank of Canada Review, (Winter, 1996), pp. 21–32.
27
25. Mann, C. L., "Prices, Profit Margins and Exchange Rates"., Federal Reserve, Bulletin, No. 72, (1986), pp. 366-79.
28
26. Mc Carthy, Jonathan. "Pass-Through of Exchange Rates and Import Prices to Domestic Inflation in Some Industrialized Economies"., Manuscript, Federal Reserve Bank of New York, (September 2000).
29
27. Menon, Jayant. "Exchange Rate Pass-Through"., Journal of Economic Surveys, Blackwell Publishing, Vol.9(2) (1995), pp 197-231.
30
28. Obstfeld, Maurice and Kenneth Rogoff. "New Directions for Stochastic Open Economy Models"., International Finance 4002, Economics Working Paper Archive Econ WPA, (2000).
31
29. Ranki, S. "Does the Euro Exchange Rate Matter?"., Research Institute of theFinish Economy Discussion Paper, No. 729, (2000), http:// www.etla.fi.
32
30. Takatoshi Ito1, Yuri N. Sasaki and Kiyotaka Sato. "Pass-Through of Exchange Rate Changes and Macroeconomic Shocks to Domestic Inflation in East Asian Countries"., RIETI Discussion Paper Series 05-E-020, (April 2005), pp.2-31.
33
31. Taylor, John. "Low Inflation Pass-Through, and the Pricing Power of Firms"., European Economic Review, No. 44, Vol. 7, (2000), pp.1389-1408.
34
ORIGINAL_ARTICLE
شبیه سازی و پیش بینی قیمت جهانی نفت خام
در این مقاله با بررسی و شناسایی عوامل اساسی مؤثر بر عرضه و تقاضای نفتخام، از طریق بررسی اثر مازاد عرضه بر بازار جهانی نفت خام، الگویی برای شبیهسازی و پیشبینی قیمت نفت طراحی شده است. در این الگو که یک الگوی رفتاری همزمان اقتصادسنجی میباشد با استفاده از روش تعدیل عدم تعادل پویا (DDAM)[1]، اثرات متغیرهای قیمت گاز طبیعی، تولید ناخالص داخلی جهانی، تولید ناخالص داخلی کشورهای تولیدکنندة نفت، ظرفیت تولید نفت خام و مازاد عرضه نفت در بازار بر قیمت جهانی نفت بررسی شده است. رفتار بازار گازطبیعی به عنوان نزدیکترین جانشین نفت و فرآوردههای آن نشان داد که نوسانات در قیمت این بازار بطور معنیداری به بازار نفت انتقال یافته و سبب تغییر قیمت نفت میگردد. شبیهسازیهای پویای الگو نشان داد که این الگو توانایی نسبتاً خوبی برای تحلیل شوکهای سیاستی و پیشبینی قیمت نفت داشته و میتواند در سیاستگذاری و پیشبینی قیمت نفت مورد استفاده واقع شود. براساس پیشبینیهای انجام شده، قیمت نفت در سالهای 2010- 2008 پس از روندی افزایشی نزدیک به 100 دلار کاهش خواهد یافت؛ ولی این کاهش به کاهش قیمت نفت، حدود سالهای دهه 90 میلادی نخواهد رسید. [1]. Dynamic Disequilibrium Adjustment Model
https://joer.atu.ac.ir/article_3035_8d3b8c1e1808ecba432be7dc80fb7de9.pdf
2007-12-22
83
117
قیمت نفت خام
پیشبینی
نفت
شبیهسازی قیمت نفت
الگوی تعدیل عدم تعادل پویا
الگوی اقتصادسنجی نفت
شبیهسازی الگو
بیژن
بیدآباد
bijan_bidabad@msn.com
1
پژوهشگر و مدرس دانشگاه
AUTHOR
کامبیز
پیکارجو
peykarjou@yahoo.com
2
دکترای اقتصاد انرژی و اقتصاد بینالملل، استادیار دانشکده اقتصاد و مدیریت دانشگاه آزاد اسلامی- واحد علوم و تحقیقات تهران
AUTHOR
1. Day T. E. and C. M. Lewis. "Forecasting Futures Markets Volatility"., The Journal of Derivatives, (1994).
1
2. Xu X. and S.J. Taylor, "Conditional Volatility and Informational Efficiency of the PHLX Currency Options Market"., Forecasting Financial Markets, (ed. C. Dunis), John Wiley & Sons, Chichester, 1996.
2
3. Duffie D. and S. Gray, "Volatility in Oil Prices"., Managing Energy Price Risk, London: Risk Publications., 1996.
3
4. Nelson, D. B. Conditional Heteroskedasticity in Asset Returns: A New Approach.Modelling Stock Market Volatility, (ed. P.E. Rossi), Academic Press, San Diego., 1996.
4
5. Hamilton, J. D. "Oil and the Macroeconomy Since World War II"., Journal of Political Economy, No. 91, (1983).
5
6. Kim, I.-M. and P. Loungani, "The Role of Energy in Real Business Cycle Models"., Journal of Monetary Economics, No. 29, (1992).
6
7. Obstfeld, M. and K. Rogoff. "Exchange Rate Dynamics Index"., Journal of Political Economy, No. 103, (1995).
7
8. Rotemberg, J. J. and M. Woodford, "Imperfect Competition and the Effects of Energy Price Increases on Economic Activity"., Journal of Money, Credit and Banking, No. 28, (1996).
8
9. Bernanke, B. S., M. Gertler and M.W. Watson. "Systematic Monetary Policy and the Effects of Oil Price Shocks"., Brookings Papers on Economic Activity, (1997).
9
10. Finn, M.G., "Perfect Competition and the Effects of Energy Price Increases on Economic Activity"., Journal of Money, Credit, and Banking, No. 32, (2000).
10
11. Barsky, R. B. and L. Kilian, "Do we Really Know that Oil Caused the Great Stagflation? A Monetary Alternative, in: B. Bernanke and K. Rogoff, eds.," NBER, Macroeconomics Annual, No. 16, (2001).
11
12. Hooker, Mark. "Are Oil Shocks Inflationary? Asymmetric and Nonlinear Specifications Versus Changes in Regime"., Working Paper, Federal Reserve Board, (1996).
12
13. Hooker, Mark, A. "What Happened to the Oil Price-Macroeconomy Relationship"., Federal Reserve Board (FEDS) Working Paper, No. 56, (1996).
13
14. Hooker, Mark, "Are Oil Shocks Inflationary? Asymmetric and Nonlinear Specifications Versus Changes in Regime"., Working Paper, Federal Reserve Board., Journal of Monetary Economics, No.33, (1999).
14
15. Benjamin Huntand Douglas Laxton. "The Macroeconomic Effects of Higher Oil Prices"., IMF Working Paper, Research Department of International Monetary Fund, (2001).
15
16. Corden, W. M. and J. P. Neary. "Booming Sector and
16
De-Industrialization in a Small Open Economy"., Economic Journal, No. 92, (1982).
17
17. Neary J. P. and Van Wijnbergen., "Can an Oil Discovery Lead to a Recession?: A Comment on Eastwood and Venables"., Economic Journal, No. 94, (1986).
18
18. Corden, W. M. and J. P. Neary. "Booming Sector and De-Industrialization in a Small Open Economy"., Economic Journal, No. 92, (1986).
19
19. Fardmanesh, Mohsen. "Terms of Trade Shocks and Structural Adjustment in a Small Open Economy"., Journal of Development Economics, No. 34, (1991).
20
20. Van Wijnbergen, Sweder. "The Dutch Disease: A Disease After All"., Economic Journal, No. 94, (1984).
21
21. Linsmeier & Neil D.Pearson, "Risk Measurement: An Introduction to Value at Risk"., Econometric Journal, The Models of Oil Price Risk Estimation, (1996).
22
22. Jorion F. A. Oil Price Prediction Risk and Volatility. University of California., 1999.
23
23. Wahrenburg, M., Hedging Oil Price Risk: Lessons from Metallgesellschaft, University of Cologne., 2001.
24
24. Busch T. & Ruschky P. Value at Risk of Carbon Constraints- An Input Oriented Approach of Resource Scarcity. University of Colombia., 2004.
25
25. Verleger, Philip K. Adjusting to Volatile Energy Prices. Washington DC: Institute for International Economics., 1993.
26
26. Mills, Terence C. The Econometric Modelling of Financial Time Series. Cambridge University Press., 1993.
27
27. Hsieh D. A., "Modelling Heteroscedasticity in Daily Foreign-Exchange Rates"., Journal of Business & Economic Statistics, (1999).
28
ORIGINAL_ARTICLE
برآورد حجم پولهای کثیف در ایران
«پولﺷﻮﻳﻲ» پدیدهﺍی است که با پنهان نگه داشتن منشأ پول یا دارایی، از آن به عنوان پولـی پاک، قانونـی و مـشروع استفاده ﻣـﻲشود و وارد چرخـه اقتصاد ﻣﻲگردد. «تطهیـر پول» اقدامـی برای استفاده قانونـی از پولهـای کثیـف حاصـل از فعالیتهـای غیـرقانونی است که روند طبیعـی فعالیتهای اقتصادی را به مخاطره ﻣـﻲاندازد. این مقاله، ضمن مـرور مطالعـات انـجام شـده در مـورد حجـم اقتصاد زیرزمینی در ایران، با انتخاب یکـی از این مدلهـا و بکارگیـری آن در الگـوی تقاضای پـول، به اندازهﮔﻴـﺮی حجم پولهـای کثیف ناشـی از فعالیتهای غیرقانونی در ایران طی سالهای 80-1352، که نمایانگر ظرفیت بالقوه پولشویی در کشور طی دوره مذکور است، ﻣﻲپردازد. این برآورد نشان ﻣﻲدهد که حجم پولهای کثیف در سالهای اخیـر دارای روند صعودی بوده است و بیـن گستردگی حجـم اقتصاد زیرزمینی و افزایش تقاضای پـول رابطة معنیﺩار و مستقیمـی وجـود دارد. این یافتهها توجـه بیشتـری را از جانب سیاستگذاران برای کاهش حجـم اقتصاد زیرزمینی و ایجاد موانعی برای ورود پولهای کثیف ناشی از این فعالیتها به داخل اقتصاد، ﻣﻲطلبد.
https://joer.atu.ac.ir/article_3036_3500a565981a0d44d8b0c4b65877b798.pdf
2007-12-22
119
142
ایران
پول کثیف
پولشویی
اقتصاد زیرزمینی
روش کرک
محاسبه حجم پولهای کثیف
علی
عربمازار یزدی
aliarabmazar@yahoo.com
1
عضو هیأت علمی دانشکده اقتصاد- دانشگاه علامه طباطبائی.
AUTHOR
لیلا
خودکاری
lkhodkari@hotmaill.com
2
کارشناس ارشد توسعه اقتصادی و برنامهریزی- دانشگاه علامه طباطبائی
AUTHOR
. احمدی، رضا. «برآورد حجم اقتصاد زیرزمینی در ایران با روش MIMIC». پایاننامه کارشناسیارشد دانشگاه مازندران، (1382).
1
2. اداره بررسیهای اقتصادی بانک مرکزی جمهوری اسلامی ایران. گزارش اقتصادی و ترازنامه بانک مرکزی، مربوط به سالهای مختلف.
2
3. اشرفزاده، حمیدرضا و مهرگان، نادر. «تخمین حجم فعالیتهای اقتصادی زیرزمینی در ایران با استفاده از روش تقاضا برای اسکناس و مسکوک در گردش». مجموعه مقالات سومین همایش ملی بررسی پدیده قاچاق کالا و راههای پیشگیری آن، پژوهشکده اقتصاد دانشگاه تربیت مدرس، (1381)، صص 44-25.
3
4. باقری گرمارودی، احمدرضا. «اقتصاد زیرزمینی: تخمین و آثار آن بر کسری بودجه و سرمایهگذاری بخش خصوصی طی سالهای 74-1350». پایاننامه کارشناسی ارشد دانشگاه شهید بهشتی، (1377).
4
5. بانک اطلاعاتی اقتصاد ایران. دانشگاه علامه طباطبایی، مرکز تحقیقات اقتصاد ایران.
5
6. بهمنی اسکویی، محسن. «نرخ ارز بازار سیاه و تقاضا برای پول در ایران». پژوهشها و سیاستهای اقتصادی، معاونت امور اقتصادی وزارت دارایی، سال نهم، شماره 19، (1380)، صص 10-3.
6
7. بوستانی، رضا. «ثبات تابع تقاضای پول در ایران (یک الگوی تصحیح خطا)». پایانﻧﺎمه کارشناسی ارشد، دانشکده اقتصاد دانشگاه تهران، (1382).
7
8. بیدآباد، بیژن. «گونهشناسی نهادهای مالی و مراکز تصمیمگیری اقتصادی در ساختار ایران». مجموعه مقالات سیزدهمین کنفرانس سیاستهای پولی و ارزی، پژوهشکده پولی و بانکی، (1382)، صص 446-391.
8
9. جمال منش، آرش. «اقتصاد زیرزمینی و تأثیر آن بر اقتصاد ملّی». پایاننامه کارشناسی ارشد، دانشگاه اهواز، (1381).
9
10. خلعتبری، فیروزه. «اقتصاد زیرزمینی». مجله رونق، سال اول، شماره 1، صص 11-5 و شماره 2، صص 18-11، (1369).
10
11. رهبر، فرهاد؛ زال پور، غلامرضا و میرزاوند، فضلاله. «تعاریف، مفاهیم، آثار و پیامدﻫﺎی پولشویی». ویژهنامه پولشویی، نشریه مرکز پژوهشهای مجلس، سال دهم، شماره 37، (1382)، صص 28-18.
11
12. شکیبایی، علیرضا. «مدلسازی اقتصاد زیرزمینی با روش منطق فازی». رساله دکتری، دانشگاه تربیت مدرس، (1380).
12
13. طاهرفر، کوروش. «نقش فعالیتهای اقتصادی زیرزمینی در ایران با تاکید بر انگیزه فرار مالیاتی». پایاننامه کارشناسی ارشد، دانشگاه تهران، (1376).
13
14. طبیبیان، محمد و سوری، داوود. «تعادل بلندﻣﺪت تقاضای پول». پژوهشنامه بازرگانی، سال اول، شماره سوم، (1376)، صص 107-81.
14
15. عرب مازار یزدی، علی. اقتصاد سیاه در ایران. تهران: مؤسسه تحقیقات و توسعه علوم انسانی، 1384.
15
16. فرهادی، عزیزا.. .«بررسی و اندازهﮔﻴﺮی اقتصاد زیرزمینی و عوامل مؤثر برآن با استفاده از روش MIMIC». پایانﻧﺎمة کارشناسی ارشد، دانشگاه شهید بهشتی، (1381).
16
17. لشکری و فرزینﻭش. «جانشینی پول و تقاضا برای پول: شواهدی از ایران». پژوهشنامه بازرگانی، سال هفتم، شماره 29، (1382)، صص 51-1.
17
18. مرکز آمار ایران، سالنامه آماری، مربوط به سالهای مختلف.
18
19. نوفرستی، محمد. ریشه واحد و همجمعی در اقتصادسنجی. تهران: انتشارات رسا، 1378.
19
20. نیکوپور دیلمی، حسام. «تخمین حجم اقتصاد زیرزمینی در ایران و بررسی رابطه آن با برخی متغیرهای کلان». پایاننامه کارشناسی ارشد، دانشگاه شیراز، (1381).
20
21. هادیان، ابراهیم. «پولشویی واثرات اقتصادی آن». (مجموعه سخنرانیها و مقالات همایش بینالمللی مبارزه با پولشویی)، نشر وفاق، (1382)، صص 184-175.
21
22. هژبر کیانی، کامبیز. بررسی ثبات تقاضای پول و جنبهﻫﺎی پویای آن در ایران. تهران: مؤسسه تحقیقات پولی و بانکی، 1376.
22
23. Bhattacharya. "An Econometric Method of Estimating Hidden Economy"., The Economic Journal, No. 100, (1990): 703-717.
23
24. Dejong, D., Nanker Vos, J., Savin, N., and Whicemwn, C., "The Power Problems of Unit Root in Time Series with Autoregressive Errors"., Journal of Economitrics, No. 53, (1992): 323-344.
24
25. Khalatbari, F. "A Study about the Nature and Dimensions of the Shadow Economy in the Islamic Republic of Iran"., Prepared for UNDP, (1994,a).
25
26. Khalatbari, F. "Iran: A Unique Underground Economy. In The Economy of Islamic Republic of Iran: Between State and Market"., Edited by Coville, T. Tehran Institute Francais de Recherche en Iran, (1994,b).
26
27. Khalid, A. M. "Modelling Money Demand in Open Economies: The Case of Selected Asian Countries"., Applied Economics, No. 31, (1999): 1129-1135.
27
28. Pesaran, M.H. and Pesaran, B., Working with Microfit 4. An Interactive Introduction to Econometrics. Oxford University, 1997.
28
29. Pesaran, M.H. and Shin, U., "An Autoregressive Distributed Lag Modelling Approach to Cointegration Analysis"., DAE Working Paper, No. 9514, (1995).
29
30. Quirk, P. "Macroeconomic Implication of Money Laundering"., IMF, W.P/ 96/66, (1996).
30
ORIGINAL_ARTICLE
بررسی مبانی و شاخصهای اقتصاد دانایی محور و جایگاه آن در کشورهای منتخب در مقایسه با ایران
اقتصاد دانش محور اقتصادی است که به شکل مستقیم براساس تولید، توزیع و مصرف دانش و اطلاعات قرار گرفته باشد[1]. واژه اقتصاد دانش محور و اقتصاد اطلاعات در دهة 1960 وارد ادبیات اقتصاد امریکا شد؛ اما تحولات دهة نود این واژه را تجدید و احیا نمود. در این مقاله پس از بررسی تعریف دانش و اقتصاد دانش محور، فرآیندهای اساسی در اقتصاد دانش محور، شبکههای دانش، شاخصهای اندازهگیری اقتصاد دانش محور، برنامهها و تجارب برخی کشورهای موفق در زمینه اقتصاد دانش محور بررسی شده و راهکارهای قابل استفاده از این تجارب برای ایران ارائه شده است. در ادامه، وضعیت شاخص اقتصاد دانش محور در سه دسته از کشورهای منتخب (شامل کشورهای منتخب توسعه یافته، کشورهای منتخب در حال توسعه و تازه توسعه یافته و کشورهای منتخب همسایه ایران) بررسی و با وضعیت ایران مقایسة شده است. نتیجه نشان میدهد چالشهای ایران در زمینه اقتصاد دانش محور دو نوع است؛ نوع اول مربوط به پایین بودن اندازه مطلق برخی شاخصهای اقتصاد دانش محور مانند کیفیت قوانین و مقررات، موانع تعرفهای و غیر تعرفهای، کیفیت نظم و ترتیب و سرانه پرداخت و دریافت حقامتیاز و حق اختراع در ایران بوده و نوع دوم نیز با ناهماهنگی و عدم توازن این شاخصها ارتباط دارد. [1]. OECD, The New Economy: Beyond the Hype, Paris: OECD, (2001).
https://joer.atu.ac.ir/article_3037_9c2f155a3fc86f4b46a3d2578be6d14d.pdf
2007-12-22
143
175
اقتصاد دانش محور
شبکههای دانش
شاخص اندازهگیری اقتصاد دانایی محور
دانش
روششناسی تخمین دانش
مدلهای کمّی بانک جهانی
مدل کمّی APEC
مصطفی
عمادزاده
emazin@yahoo.com
1
عضو هیأت علمی گروه اقتصاد- دانشگاه اصفهان
AUTHOR
روح اله
شهنازی
rshahnazi2004@yahoo.com
2
دانشجوی دکتری اقتصاد- دانشگاه اصفهان
AUTHOR
1. انتظاری، یعقوب. «ارزشیابی تمایل شرکتها به کسب دانش از دانشگاه با استفاده از مطلوبیت چند صفتی، مطالعه موردی شرکتهای صنعت الکترونیک». فصلنامه پژوهش و برنامه ریزی در آموزش عالی، سال؟؟؟، شماره 21 و22 (پاییز و زمستان 1380)، صص 106-71.
1
2. حسینی، سید شمسالدین؛ چهارمحالی بیغش، اکبر. «اقتصاد دانش و شکاف توسعه در ایران». فصلنامه اقتصاد و تجارت نوین، سال اول، شماره 1، (تابستان 1384)، صص 82- 55.
2
3. معمارنژاد، عباس. «اقتصاد دانش بنیان: الزامات نماگرها، موقعیت ایران، چالشها و راهکارها». فصلنامه اقتصاد و تجارت نوین، سال اول، شماره 1، (تابستان 1384)، ص 108-83.
3
4. وحیدی، پریدخت. اقتصاد دانش محور و نقش تحقیق و توسعه در آن. همایش چالشها و چشم اندازهای توسعه ایران، تهران، اسفند ماه 1380.
4
5. APEC, "Towards Knowledge Based Economies in APEC"., Report by APEC Economic Committee, (November, 2000).
5
http://www.apec.info/asia/00_EC_KNOWLEDGEBASEDX.PDF
6
6. APEC Economic Committee. "Towards Knowledge Based Economies in APEC"., APEC Secretariat. (2001).
7
7. Australian Bureau of Statistics, "Measuring a Knowledge-Based Economy and Society"., An Australian Framework, ABS Catalogue no. 1375.0. ISBN
8
0 642 47871 6, (2002).
9
8. Burke, P. A. Social History of Knowledge: from Gutenberg to Diderot. Polity, Cambridge., 2000. http://www.citeulike.org/user/rabourn/article/233002
10
9. Clarke, M. E-development? Development and the New Economy. United Nations University World Institute for Development Economics Research (WIDER), 2003.
11
http://www.developmentgateway.com.au/jahia/webdav/site/adg/shared/pb7.pdf
12
10. Dahlman, C., & T. Anderson. "Korea and Knowledge- Based Economy. Making the Transition". World Bank Institute, 2000.
13
11. Goh, B.H. "Creating Intelligent Enterprises in the Singapore Construction Industry to Support a Knowledge Economy"., Building and Environment, No. 41, (2006). http://info.worldbank.org/etools/kam2007
14
12. Lundvall, B. Å. (Ed.). National Systems of Innovation. London: Pinter., 1992.
15
13. Metcalfe1, J.S., R. Ramlogan. Limits to the Economy of Knowledge and Knowledge of the Economy. ESRC Centre for Research on Innovation and Competition (CRIC), The University of Manchester, Futures 37 (2005): 655–674.
16
http://www.elsevier.com/locate/futures
17
14. OECD, The Knowledge Based Economy. Paris: OECD., 1996.
18
15. OECD, Science, Technology and Industry Outlook. Paris: OECD., 1998.
19
16. OECD, Science, Technology and Industry Outlook. Paris: OECD., 2000, 2001, 2002, 2003.
20
17. OECD, Science, Technology and Industry Scoreboard. Paris: OECD., 2001, 2003,2005.
21
18. OECD, The New Economy: Beyond the Hype. Paris: OECD., 2001.
22
19. Reiffers, J. L. and J. E. Aubert. The Development of Knowledge-based Economies in the Middle East and North Africa: KEY FACTORS., World Bank, 2000.
23
20. Rooney, David. "Knowledge, Economy, Technology and Society: The Politics of Discourse"., Telematics and Informatics, No. 22, (2005): 405–422.
24
www.elsevier.com/locate/tele
25
21. Sharma S, J, Gupta. Knowledge Economy and Intelligent Enterprises. Intelligent Enterprises of the 21st Century, Idea Group Publishing., 2004: 1–10.
26
22. Smith, K. What is the Knowledge economy? Knowledge Intensity and Distributed Knowledge Bases., The United Nations University, Institute for New Technologies, UNU/INTECH Discussion Papers, ISSN 1564-8370, (2002).
27
http ://www.intech.unu.edu/publications/disussion-papers/2002-6.pdf
28
23. Stiglitz, J. Public Policy for a Knowledge Economy. Remarks at the Department for Trade and Industry and Center for Economic Policy Research, London., 1999.
29
http://www.worldbank.org/html/extdr/extme/jssp012799a.htm
30
24. Toh Mun Heng. The Development of Singapore as a Knowledge Based Economy: Size of KBE and Its Economic Impact. Faculty of Business Administration: National University of Singapore., 2000.
31
25. World Bank. World Development Report- Knowledge for Development. New York: Oxford University Press., 1998/99.
32
26. World Bank and World Bank Institute. Knowledge for Development; A Forum for Middle East and North Africa. Marseilles: France., 2002: 9- 12.
33
27. World Bank. World Development Indicators 2003. World Bank Institute, Knowledge for Development Program., 2003.
34
www.worldbank.org/wbi/knowledgefordevelopment.
35
28. Zhang, Yansheng, and Chen. Positive Knowledge Spillover by FDI in China, World Bank: Washington, D.C., 2000.
36
29. Zack, M.H. "Developing a Knowledge Strategy"., California Management Review, Vol. 41, No. 3, (Spring 1999).
37
Available: www.cba.neu.edu/~mzack/articles/kstrat/kstrat.htm
38
ORIGINAL_ARTICLE
بررسی ارتباط و تحلیل اثرات سرمایه گذاریهای منتخب غیربورسی بر جذابیت سرمایه گذاری بورس اوراق بهادار تهران
این مقاله در پی پاسخ به دو پرسش مهم است. 1. آیا میان سرمایه گذاریهای منتخب و عمده غیربورسی و سرمایه گذاری در بورس ارتباط معنیداری وجود دارد؟ 2. آیا سرمایهگذاریهای منتخب غیربورسی جاذبیت بورس را تحت تأثیر قرار میدهد؟ چهار نوع سرمایه گذاری مهم غیربورسی 1. سرمایه گذاری در محصولات انحصاری دولتی عرضه شده به عموم (سیمکارت تلفن همراه)، 2. سرمایه گذاری در اوراق مشارکت؛ 3. سرمایه گذاری در سپرده های بانکی و 4 . سرمایهگذاری در داراییهای حقیقی (مسکن) انتخاب شد تا ارتباط آنها با شاخصه های اصلی جذابیت در بورس؛ یعنی «میزان نقدشوندگی اوراق بهادار شرکتها» و «میزان تشکیل سرمایه شرکتها» در بورس تهران بررسی شود. نتایج چهارگانه این تحقیق بیانگر آن است که 1. پیش فروش سیمکارت بر هر دو شاخص جذابیت بورس اثر معنیدار داشته است؛ 2. ارتباط معنیداری میان سرمایه گذاری در داراییهای حقیقی (مسکن) و «میزان نقدشوندگی» وجود داشته ولی این متغیر با «میزان تشکیل سرمایه شرکتها» رابطه معنیدار نشان نمیدهد؛ 3. سرمایه گذاری در سپرده های بانکی با هر دو متغیر جذابیت ارتباط معنی دار نشان میدهد، و 4. انتشار اوراق مشارکت اثر معنیدار بر متغیرهای جذابیت ندارد.
https://joer.atu.ac.ir/article_3038_fdb5d6a0fa9949a21a8bd7194d280573.pdf
2007-12-22
177
218
بورس اوراق بهادار تهران
سرمایهگذاریهای بورس
سرمایهگذاریهای غیربورسی
تشکیل سرمایه
سرمایهگذاری
جاذبیت بورس
تحلیل آماری
علی اصغر
انواری رستمی
anvary@modares.ac.ir
1
عضو هیأت علمی دانشگاه تربیت مدرس
AUTHOR
بهروز
لاری سمنانی
larib7@yahoo.com
2
عضو هیأت علمی دانشگاه پیام نور تهران
AUTHOR
1. آذر، عادل و مؤمنی، منصور. آمار و کاربرد آن در مدیریت. تهران: انتشارات سمت، 1377.
1
2. انوری رستمی، علی اصغر. مدیریت مالی و سرمایهگذاری (تجزیه و تحلیل پرتفولیو)، تهران، انتشارات طرحان نشر، 1378.
2
3. بانک مرکزی ج.ا.ا، نماگرهای عمده اقتصادی سه ماهه چهارم، سالهای 1381، 1382، و 1383.
3
4. جهانخانی، علی و پارسائیان، علی. بورس اوراق بهادار. تهران: دانشکده مدیریت دانشگاه تهران، 1375.
4
5. دلاور، علی. مبانی نظری و عملی پژوهش در علوم انسانی و اجتماعی. تهران: نشر رشد، 1374.
5
6. سازمان بورس اوراق بهادار، چارچوبی برای سنجش پنجاه شرکت فعالتر بورس اوراق بهادار تهران (گزارش یک پژوهش)، 1377.
6
7. سازمان بورس اوراق بهادار تهران، نرمافزار اطلاعاتی صحرا و تدبیر (نصب شده در سازمان بورس).
7
8. سازمان بورس اوراق بهادار تهران، نرمافزار اطلاعاتی آرشیو تصویری و آماری بورس، نیمه اول و دوم 1383.
8
9. Alexakis. C., Niarchos. N., Patra. T., Poshakwale. S., "The Dynamics Between Stock Returns and Mutual Fund Flows: Empirical Evidence From the Greek Market"., International Review of Financial Analysis, Vol. 14, Issue 5, (2005), pp.559-569.
9
10. Aitken. M., Comerton-Ford. C., "How Should Liquidity be Measured? "., Pacific-Basin Finance Journal, No. 11, (2003), pp.45 – 59.
10
11. Anvary-Rostamy. A. A., Lari- Semnani. B., "What Makes Stock Exchange Attractive? The Case of Tehran Stock Exchange (TSE)"., Iranian Journal of Accounting Review, No. 35, (Spr. 2004).
11
12. Arbel, A., Strebel, P. "The Neglected and Small Firm Effects"., The Financial Review , 17 (4), (1982), pp. 201-218.
12
13. Bellalah. M, Wu. Z. "A Model for Market Closure and International Portfolio Management within Incomplete Information"., International Journal of Theoretical and Applied Finance, No. 5, (2002), pp. 479-495 .
13
14. Brockman. P., Chung. D Y. "The Impact of Informed Trading on Corporate Liquidity"., Journal of Multinational Financial Management, No. 12, (2002), pp.239-259.
14
15. Chen. N. "An Equilibrium Model of Insurance Pricing and Capitalization"., The Journal of Risk and Insurance. Vol. 62, No. 3, (1995), pp. 409-446.
15
16. Claessens. S. Simeon. D, Daniela. K. "Stock Markets in Transition Economies"., Financial Sector Discussion Paper 5, Washington: World Bank, (September 2001).
16
17. Ferris S. P., Thomas H. M., Wood R. A. "Automated Trade Executions and Trading Activity: The Case Study of the Vancouver Stock Exchange"., Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, No.7,(1997),pp. 61-72.
17
18. Furfine. C. H. "Decimalization and Market Liquidity"., Economic Perspective, 4 Q. (2003), pp. 2-12.
18
19. Gerald P. M., Kenneth P. N., Alan. W. "Mutual Fund Performance and Market Capitalization"., Financial Analysts Journal, Vol. 42, Iss 4, (1986), pp. 67-70.
19
20. Groenewold, N; Hak Kan Tang. S, Wu. Y. "The Efficiency of the Chinese Stock Market and the Role of the Banks"., Journal of Asian Economics, No. 14, (2003), pp.593-603.
20
21. Karolyi, G. A. "Why Do Componies List Shares Abroad? A Survey of the Evidence and its Managerial Implications"., Working Paper, No. 97-35, Richard Ivey School of Business, (1997).
21
22. Kiyotaki, N., Moore. J. "Credit Cycles"., Journal of Political Economy, 105 (2), (1997), pp. 211 – 248.
22
23. Lang. M. H. "Capitalization of Capital Gains Taxes: Evidence From Stock Price Reactions to the 1997 Rate Reduction"., Journal of Public Economics, Vol. 76, Iss. 1, (2000), p. 69.
23
24. Jose-Luis. Y. "Return of Foreign Hedge Funds Fules Market Fears"., Business World. (1998).
24
25. Naidu. G N., Rozeff. M. S. "Volume, Volatility, Liquidity and Efficiency of the Singapor Stock Exchange Before and After Automation"., Pacific-Basin Finance Journal, Vol. 2, Iss. 1, (1994).
25
26. Nedikumana. L. "Financial Development, Financial Structure, and Domestic Investment: International Evidence"., Journal of International Money and Finance, No. 24, (2005), pp. 651-673.
26
27. Nelson. M., Amoako-Adu. B., Smith. B. "Impact of Labor Strikes on Equity Values: Canadian Evidence"., Journal of Economic and Business, Vol. 46, Iss. 3, (Aug. 1994), pp.153-165.
27
28. Pagano. M , Randl.o , Rocll. A, Z. J. "What Makes Stock Exchanges Succeed ? Evidence From Cross- Listing Decisions"., European Economic Review, No. 45, (2001), pp. 770-782.
28
29. Seppi, D. J. "Liquidity Provision with Limit Orders and a Strategic Specialist"., Review of Financial Studies, Vol. 10, No. 1, (1997), pp. 103-150.
29
ORIGINAL_ARTICLE
چگونه تئوری قیمت گذاری مبتنی بر آربیتراژ را آزمون کنیم؟
در پاسخ به انتقادات وارده به مدل قیمتگذاری دارایی سرمایهای، مدل دیگری به نام تئوری قیمتگذاری مبتنیبر آربیتراژ توسط راس(1976) پیشنهاد شد که مفروضات کمتری دارد و به جای یک عامل، چندین عامل ریسک را در قیمتگذاری دارایی مؤثر میداند. در این مقاله برای آزمون تئوری ارزشیابی مبتنی بر آربیتراژ، یک روش دو مرحلهای که به روش «فاما-مکبث» معروف است ارائه شده است. عوامل مؤثر بر قیمت داراییها، میتوانند متغیرهای کلان اقتصادی باشند و یا از طریق تکنیکهای آماری بدست آیند. در این مقاله چگونگی تعیین امتیازات عوامل، بار عوامل و پاداشهای ریسک با استفاده از دو روش مذکور توضیح داده شده و در نهایت این مدل با استفاده از یک نمونه از دادههای واقعی از بورس اوراق بهادار تهران آزمون شده است.
https://joer.atu.ac.ir/article_3040_f01d5e2a22ddfc829d1b6e9a33b199c2.pdf
2007-12-22
219
245
آربیتراژ
مدل عاملی و مدل APT
تخمین بار عامل
پاداش ریسک
امتیازات عامل
قاسم
محسنی دمنه
ghasem.mohseni@sco.ir
1
عضو هیأت علمی دانشگاه آزاد اسلامی- واحد کرج و دانشجوی دورة دکتری مدیریت بازرگانی (گرایش مالی) دانشگاه آزاد اسلامی
AUTHOR
1. راعی، رضا و تلنگی، احمد. مدیریت سرمایهگذاری پیشرفته. تهران: سازمان مطالعه و تدوین کتب علوم انسانی دانشگاهها، 1383.
1
2. جانسون، ریچارد آ. و ویچرن، دین دبلیو. تحلیل آماری چند متغیری کاربردی. ترجمة حسینعلی نیرومند، مشهد: انتشارات دانشگاه فردوسی مشهد، 1384.
2
3. محسنی دمنه، قاسم. «چگونگی آزمون مدل ارزشیابی داراییهای سرمایهای». حسابرس، شماره 33، 1385،
3
صص 91-84..
4
4. هاگن، رابرت. تئوری نوین سرمایهگذاری. ترجمة علی پارسائیان و بهروز خدارحمی، تهران: انتشارات ترمه، 1384.
5
5. Burmeister, Edwin, and Wall, K. "The Arbitrage Pricing Theory and Macroeconomic Factor Measures"., Financial Review, Vol. 21, (1986): 1–20.
6
6. Chen, Nai-Fu. "Some Empirical Tests of the Theory of Arbitrage Pricing"., Journal of Finance, Vol. 38, (1983): 1393–1414.
7
7. Chen, Nai-Fu., Grundy, Bruce., and Stambaugh, Robert F. "Changing Risk, Changing Risk Premiums, and Dividend Yield Effects"., Journal of Business,
8
Vol. 1, No. 63, (1990): S51–S70.
9
8. Chen, Nai-Fu, and Ingersoll, Jonathan. "Exact Pricing in Linear Factor Models with Finitely Many Assets: A Note"., Journal of Finance, Vol. 38, (1983):
10
985–988.
11
9. Chen, Nai-Fu., Roll, Richard R. and Ross, Stephen A. "Economic Forces and the Stock Market"., Journal of Business, Vol. 3, No.59, (1986): 383–404.
12
10. Connor, Gregory, "A Unified Beta Pricing Theory"., Journal of Economic Theory, Vol. 34, (1984): 13–31.
13
11. Dhrymes, Phoebe, Friend, Irwin., and Gultekin, Mustafa. "A Critical Re-Examination of the Empirical Evidence on the Arbitrage Pricing Theory"., Journal of Finance, Vol. 2, No. 39, (1984): 323–346.
14
12. Dybvig, Philip. "An Explicit Bound on Deviations from APT Pricing in a Finite Economy"., Journal of Financial Economics, No. 12, (1983): 483–496.
15
13. Dybvig, Philip, and Ross, Stephen A. "Yes, the APT is Testable"., Journal of Finance, Vol. 4, No. 40, (1985): 1173–1188.
16
14. Grinblatt, Mark, and Titman, Sheridan. "Factor Pricing in a Finite Economy"., Journal of Financial Economics, No. 12, (1983): 497–507.
17
15. Lehmann, Bruce, and Modest, David. "The Empirical Foundations of the Arbitrage Pricing Theory"., Journal of Financial Economics, No. 21, (1988): 213–254.
18
16. Lehmann, Bruce N., and Modest, David M. "Mutual Fund Performance Evaluation: A Comparison of Benchmarks and Benchmark Comparisons"., Journal of Finance, Vol. 2, No. 42, (1987): 233–265.
19
17. Nicholson, W. Keith. Elementary Linear Algebra. Mc Graw-Hill Ryerson, 1st Ed., 2001.
20
18. Robin, Ashok J., and Shukla, Ravi K. "The Magnitude of Pricing Errors in the Arbitrage Pricing Theory"., Journal of Financial Research, No. 14, (1991):
21
65–82.
22
19. Roll, Richard R., and Ross, Stephen A. "An Empirical Investigation of the Arbitrage Pricing Theory"., Journal of Finance, No. 35, (1980): 1073–1104.
23
20. Roll, Richard R., and Ross, Stephen A. "A Critical Reexamination of the Arbitrage Pricing Theory: A Reply"., Journal of Finance, No. 39, (1984):
24
347–350.
25
21. Ross, Stephen A. "The Arbitrage Theory of Capital Asset Pricing"., Journal of Economic Theory, No. 13, (1976): 341–360.
26
22. Shanken, Jay. "The Arbitrage Pricing Theory? It is Testable"., Journal of Finance, No. 37, (1982): 1129–1140.
27
23. Trzcinka, Charles A. "On the Number of Factors in the Arbitrage Pricing Model"., Journal of Finance, Vol. 2, No. 41, (1986): 347–368.
28
24. Wei, K. C. John. "An Asset-Pricing Theory Unifying CAPM and APT"., Journal of Finance, No. 43, (1988): 881–892.
29
ORIGINAL_ARTICLE
تجزیه و تحلیل بازخورد نوسانات در بازار سهام تهران
بازخورد نوسانات[1] با استفاده از اطلاعات سری زمانی روزانه شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران در دوره 1385- 1371 مورد آزمون قرار گرفته است. طبق فرضیه بازخورد نوسانات، نوسانات بازدهی قابل پیشبینی، تأثیر مثبت و معناداری بر بازده سهام دارد، در حالیکه نوسانات بازدهی پیشبینی نشده، موجب کاهش بازده سهام میشود. برای آزمون این فرضیه از مدل گارچنمایی در میانگین[2] استفاده شده است. نتایج آزمون حاکی از آن است که رابطه معناداری بین نوسانات بازدهی پیش بینی شده و بازده بازار سهام تهران وجود ندارد؛ درحالیکه بین نوسانات بازدهی پیشبینی نشده و بازده بازار رابطه منفی معنادار وجود داشته است. [1]. Volatility Feedback [2]. Exponential GARCH in Mean
https://joer.atu.ac.ir/article_3041_0b517b8fed7a4bb97d71ccf86eb9f26a.pdf
2007-12-22
247
261
بازار بورس تهران
سهام
بازخورد نوسانات
مدل گارچ
بازار سهام
اسمعیل
ابونوری
abounoories@yahoo.com
1
عضو هیأت علمی بخش اقتصاد- دانشگاه مازندران
AUTHOR
مانی
مؤتمنی
motamenies@gmail.com
2
دانشجوی دکتری علوم اقتصادی- دانشگاه مازندران
AUTHOR
1. Bekaert, Geert and Guojun Wu. "Asymmetric Volatility and Risk in Equity Markets"., The Review of Financial Studies, Vol. 13, No. 1, (2000): 1-42.
1
2. Campbell, John Y. and Ludger Hentschel. "No News is Good News: An Asymmetric Model of Changing Volatility in Stock Returns"., Journal of Financial Economics, No. 31, (1992): 281-318.
2
3. Choudhry, T. "Stock Market Volatility and the Crash of 1987: Evidence from Six Emerging Markets"., Journal of International Money and Finance, No. 15, (1996): 969-981.
3
4. Engle, Robert F. and Victor K. Ng., "Measuring and Testing the Impact of News on Volatility"., Journal of Finance, No. 48, (1993): 1022–1082.
4
5. Fabozzi, Frank., Franco Modigliani and Michael Ferri., Foundations of Financial Markets and Institutions. Prentice-Hall, Inc, NJ., 1994.
5
6. French, Kenneth. William Schwert and Robert Stambagh., "Expected
6
Stock Return and Volatility"., Journal of Financial Economics, No. 19,
7
(1987): 3-29.
8
7. Kim, C. J, James C. Morely and Charles R Nelson., "Is There a
9
Significant Positive Relationship Between Stock Market Volatility and
10
Equity Premium?"., Journal of Money, Credit and banking, Vol. 36, No. 3, (2004): 339-360.
11
8. Lee. F, G. Chen and O. Rui. "Stock Returns and Volatility on China’s Stock Markets"., Journal of Financial Research, No. 26, (2001): 523-543.
12
9. Li. Qi, Jian. Yang and Cheng Hsiao. "The Relationship between Returns and Volatility in International Stock Markets"., Journal of Empirical Finance, Vol 12, No. 5, (2005): 650-665.
13
10. Nelson, Daniel B. "Conditional Heteroskedasticity in Asset Returns: A New Approach"., Econometrica, No. 59, (1991): 347–370.
14
11. Pindyck, Robert S. "Risk, Inflation and Stock Market"., American Economic Review, No. 76, (1984): 1142-1151.
15
12. Thomakos. D. and M. Koubouros. "Realized Volatility, Asymmetric and Asset Pricing in the Athens Stock Exchange"., Economics Working Paper Archive EconWPA, (January 2006).
16
13. Verchenko, Olesia. "Determinants of Stock Market Volatility Dynamics"., Working paper, HEC University of Lausanne, (February, 2002).
17
14. Zakoian, J. M. "Threshold Heteroskedastic Models"., Journal of Economic Dynamics and Control, No. 18, (1994): 931-955.
18
ORIGINAL_ARTICLE
ارائه راهکارهای منطقی بهبود عملکرد شعب بانک ها به کمک مدل های تعمیم یافته تحلیل پوششی داده ها
ارزیابی عملکرد یک واحد تصمیم گیرنده در تقابل با واحدهای تصمیم گیرنده دیگر، فرآیندی رقابتی است که این ارزیابی توسط مدلهای تحلیل پوششی دادهها[1] بطور دقیق و منظم و با پیشنهاد راهکارهای بهبود در کارایی، ارائه میشود. اما وجود واحدهای تصمیمگیرنده خاص و فاصله زیاد واحدهای تصمیمگیرنده میتواند، فضای رقابتی ارزیابی را به انحصار در فرآیند ارزشگذاری تبدیل کند. این انحصار، باعث ارائه راهکارهای غیر عملی و غیر منطقی برای واحدهای تحت بررسی در حالت بکارگیری ناشیانه، و عدم ژرف نگری در استفاده از مدلهای پایهای تحلیل پوششی دادهها میشود. این مقاله، بعد از بررسی چگونگی وجود مشکلات در ارزیابی مدلهای پایهای، روشی جدید را بر مبنای لحاظ کردن نظرات کارشناسی در مدل و به منظور حل مشکلات مذکور ارائه میدهد. در ادامه، به دلیل ظاهر شدن اینگونه نارسائیها در ارزیابی شعب بانکها، تمامی مسائل شرح داده شده و همچنین مدل پیشنهادی را در یک مطالعه موردی از شعب یک بانک تجاری بکار میگیرد. [1]. Data Envelopment Analysis
https://joer.atu.ac.ir/article_3042_cf49d7e8fcfdfcc57c07b7a872c5c13b.pdf
2007-12-22
263
283
بانکها
شعبه بانک
مدل ارزیابی لایهای
تحلیل پوششی دادهها
ارزیابی عملکرد بانکها
رقابت و انحصار
محمدرضا
علیرضائی
mralirez@iust.ac.ir
1
عضو هیأت علمی دانشکده ریاضی- دانشگاه علم و صنعت ایران
AUTHOR
محسن
افشاریان
afsharian@iust.ac.ir
2
دانشجوی دکتری تحقیق در عملیات، دانشکده ریاضی- دانشگاه علم و صنعت ایران
AUTHOR
وحید
تسلیمی
vtaslimit@yahoo.com
3
کارشناس ارشد تحقیق در عملیات، دانشکده ریاضی- دانشگاه علم و صنعت ایران
AUTHOR
1. علیرضائی، محمدرضا و افشاریان، محسن. «محاسبه رشد بهرهوری کل عوامل و بررسی تغییرات کارایی و تکنولوژی به کمک مدلهای تعمیمیافته تحلیل پوششی دادهها؛ با یک مطالعه موردی در میدانهای نفتی». فصلنامة پژوهشهای اقتصادی، سال ششم، شماره سوم، (پائیز 1385).
1
2. علیرضائی، محمدرضا؛ خلیلی، مسعود؛ افشاریان، محسن و تسلیمی، وحید. «مدلهای تعمیمیافته تحلیل پوششی دادههای معکوس». مجلهعلوموتکنولوژیامیرکبیر، سال هفدهم، (پائیز و زمستان 1385).
2
3. علیرضائی، محمدرضا و علیزاد، نیلوفر. «ارزیابی عملکرد بانکها به کمک تحلیل پوششی دادهها». مجموعه مقالات دومین همایش بررسی ابعاد ارزیابی عملکرد دستگاههای اجرایی کشور در جشنواره شهید رجایی، ( 1379).
3
4. Alirezaee. M.R., Afsharian.M. "A Complete Ranking of DMUs Using Restrictions in DEA Models"., Applied Mathematics and Computations, No. 189, (2007), pp.1550- 1559.
4
5. Alirezaee. M.R. Howland and C. Van de Panne. "A Large Scale Study of Bank Branch Efficiency"., Paper Presented at the 37-th National Conference of the Canadian Operational Research Society, May 23-25, Calgary, ( 1995).
5
6. Alirezaee. M.R., Van de Panne.C. "Efficiency Bias in DEA :A Simulation Study on a Large Scale Bank Branches"., Journal of Economic and Management, No. 37, (1998), pp.89-105.
6
7. Banker. R.D, Charnes.A., Cooper,W,W. "Some Models for Estimating Technical and Scale Efficiencies in Data Envelopment Analysis"., Management Science, No. 30, (1984), pp. 1078-92.
7
8. Charnes. A. Cooper. W.W., and Rhodes, E. "Measuring the Efficiency of Decision Making Unit"., European Journal of Operation Research, No.2, (1978), pp. 429-444.
8
9. Charnes. A. Cooper. W,W., Lewin. A. Y., Seiford. L. M. Data Envelopment Analysis: Theory, Methodology and Application. Kluwer Academic Publisher., 1997.
9
10. Quanling. W., Jianzhang. Z., Xiangsun. Z. "An Inverse DEA Model for Input / Output Estimate"., European Journal of Operational Research, No. 121,
10
(2000), pp. 151-163.
11
11. Sowlati. T. Paradi. C. J. "Establishing The Practical Frontier in Data Envelopment Analysis"., Omega, No. 32, (2004), pp.261-272.
12
ORIGINAL_ARTICLE
کاتالاکسی و عدالت: بررسی پیامدهای توزیعی مداخله در کاتالاکسی (مطالعه موردی: شهر اصفهان)
این مقاله با استفاده از مفهوم کاتالاکسی- که نخستین بار توسط اقتصاددان برجسته نهادگرا، فردریش فون هایک، معرفی شده است- به مقایسه پیامدهای اجتماعی سیاستهای عمومی میپردازد.بر این اساس نخست با معرفی مفهوم و ارائه طبقهبندیهای عدالت از منظر اقتصاد؛ نشان داده میشود که تحقق عدالت به معنی فراگیر آن مستلزم تحقق کارایی اقتصادی است. آنگاه با معرفی مفهوم، اجزا، ساختار و سازوکار کاتالاکسی، خواننده نخست با اهمیت و کارکرد آن در اقتصاد آشنا میشود. در این بخش از تحلیل، خواننده در مییابد که مداخله در کاتالاکسی، موجب کاهش گزینههای ممکنی میشود که کارگزاران اقتصادی پیشرو دارند، و به همین دلیل امکان تحقق کارایی کمتر میشود؛ سپس با استفاده از ابزارهای مرسوم تحلیل اقتصادی نشان داده میشود که سیاستهایی که کاتالاکسی را مخدوش میکند، از طریق کاهش امکان تحقق کارایی فعالیتهای اقتصادی، به کاهش عدالت اجتماعی نیز میانجامند. در ادامه با معرفی شهر به عنوان یکی از مصادیق کاتالاکسی، ویژگیهای شهر از این دیدگاه مورد بررسی قرار میگیرد. سرانجام نیز با معرفی و ارائه یک الگوی اقتصاد سنجی خود رگرسیونی، رابطه مداخله در کاتالاکسی و نابرابری توزیع خدمات شهری برای ده منطقه شهر اصفهان برای دوره 83-1375 به روش دادههای تابلویی مورد برآورد قرار میگیرد. نتایج برآورد نشان میدهد که نابرابری توزیع خدمات شهری در مناطق شهر اصفهان در هر سال، از یکسو متأثر از ساختار گذشته توزیع خدمات شهری، و از سوی دیگر متأثر از سهم درآمدهای مخدوش کننده کاتالاکسی، کسب شده توسط شهرداریها در سال ماقبل، بوده است.
https://joer.atu.ac.ir/article_3043_b431e5c21ed0641a5dd9b2a1f9a0166f.pdf
2007-12-22
285
331
کاتالاکسی
عدالت اقتصادی
عدالت توزیعی
عدالت تخصیصی
شاخص نابرابری ویلیامسون
اصفهان
مطالعه موردی
محسن
رنانی
renani@ase.ui.ac.ir
1
عضو هیأت علمی دانشگاه اصفهان
AUTHOR
ایمان
باستانیفر
bastanifar_iman@yahoo.com
2
مدرس دانشگاه آزاد اسلامی- واحد دهاقان
AUTHOR
1. ابن خلدون، عبدالرحمن. مقدمه ابن خلدون. ترجمة محمد پروین گنابادی، تهران: بنگاه ترجمه و نشر کتاب،1353.
1
2. درکوش، سعید عابدین. درآمدی به اقتصاد شهری. تهران: مرکز نشر دانشگاهی، 1382.
2
3. رحیمی نژاد، مرتضی. آشنایی با شهرداری. استانداری اصفهان: حوزه معاونت امور عمرانی، 1378.
3
4. رنانی، محسن. «عدالت در خدمت کاتالاکسی». شرق، شماره 19، اردیبهشت 1385.
4
5. رنانی، محسن و باستانیفر، ایمان. «تحلیل نظری مداخله در کاتالاکسی و ناکارآیی سیاستهای اقتصادی». مجلة پژوهشی دانشگاه اصفهان، شماره 5، اصفهان، زمستان 1386.
5
6. روسو، ژان ژاک. قرارداد اجتماعی یا اصول حقوق سیاسی. ترجمة غلامحسین زیرکزاده، تهران: نشر چهر، 1335.
6
7. رویمر، جان ای. برابری فرصت. ترجمة محمد خضری، انتشارات پژوهشکده مطالعات راهبردی، 1382.
7
8. ساسان، عبدالحسین و ساسان، صلاح الدین و عنایتی، فاطمه. مالیه عمومی و خط مشی مالی دولتها. اصفهان: دانشنما، 1383.
8
9. سعیدنیا، احمد. کتاب سبز شهرداری، مدیریت شهری. جلد یازدهم، تهران، انتشارات سازمان شهرداریها، 1379.
9
10. سیف الدینی، فرانک. مبانی برنامهریزی شهری. تهران: انتشارات آییژ، 1381 .
10
11. سینجر، پل. اقتصاد سیاسی شهرنشینی. ترجمة مهدی کاظمی بیدهندی و فرخ حسامیان، تهران: نشر ایران، 1358 .
11
12. صلاحی، حسین رجب. ساختار حکومت محلی، مدیریت شهری شهرداری، برنامهریزی و مدیریت شهری، مسائل، نظرو چالشهای تجربی. دفتر برنامهریزیهای عمرانی وزارت کشور، انتشارات سازمان شهرداریهای کشور، 1381 .
12
13. علیرضانژاد، فرهاد. «بررسی کارکرد نظام بازار و نقش دولت در مکتب اتریشی (با تأکید بر آرای فردریک فون هایک)». پایان نامه کارشناسی ارشد، دانشکده اقتصاد دانشگاه تهران، (بهمن 1371).
13
14. فریدمن، میلتون و فریدمن، رز. آزادی انتخاب (1980). ترجمة حسین حکیمزاده جهرمی، تهران: نشر پارسی، 1367.
14
15. کتیرایی، شادی. «تجزیه و تحلیل بودجه در مناطق مختلف شهرداری اصفهان (با تأکید بر تعادل و توازن منطقهای طی ده سال گذشته». پایان نامه کارشناسی ارشد، دانشکده علوم اداری و اقتصاد دانشگاه اصفهان، (1384).
15
16. «گزارشهای درآمدی سالیانه (از سالهای 75 تا 83)». مدیریت برنامهریزی و پژوهش شهرداری اصفهان، 1385.
16
17. گجاراتی، دامودار. مبانی اقتصادسنجی. ترجمة حمید ابریشمی، تهران: دانشگاه تهران، 1378.
17
18. لک زایی، شریف. «تحلیلی بر نظریه عدالت جان رالز». خبرگزاری انتخاب، اردیبهشت 1385.
18
19. ماسگریو، ریچارد و ماسگریو، پگی. مالیه عمومی در تئوری و عمل. ترجمة مسعود محمدی و یدالله ابراهیمیفر، تهران: سازمان مدیریت و برنامهریزی کشور، 1372.
19
20. مرصوصی، نفیسه. «تحلیل فضایی عدالت اجتماعی در شهر تهران». ماهنامه پژوهشی، آموزشی شهرداریها، (1383).
20
21. مظاهری نیا، شاداب. «ارزیابی توان و توازن مناطق مختلف شهر اصفهان در ارائه خدمات شهری». پایان نامه کارشناسی ارشد، دانشکده علوم اداری و اقتصاد دانشگاه اصفهان، (1384).
21
22. Friedman, Milton. Hidden Order, The Economics of Every Day Life. New York: Harper Business., 1996.
22
23. Hayak, F. A, "The Fatal Conreit"., The Collected Works of F. A. Hayak. Vol.1, (1988).
23
24. Hayek, F. A. Law Legislation and Liberty, Vol.2, University of Chicago Press., 1976.
24
25. Hayek, F. A. "Kinds of Order in Society"., New Individualist Review, (1964).
25
26. Lau, Chang. M., Lim, Edmond. "The Intervening Effects of Participation on the Relationship Between Procedural Justice and Managerial Performance"., British Accounting Review, No. 34, (2002): pp. 55-78.
26
27. Mack, Erick, "Hart on Natural and Contractual Right"., Journal of Philosofical Studies, Springer Netherlands, (1976): 238-258.
27
28. Rowls, J. Theory of Justice. Cambridge, Massachusrtts., 1971.
28
29. Rowls, J. "Justice as Fairness"., Originally Published in Philosophical Review, Vol. XVII, (1958).
29
30. Smith, Adam. The wealth of Nations. Edited by E Cannon, New York: Modern Library, 1937.
30
31. Tadjoeddin, M. Z."Aspiration to Inequality: Regional Disparity and Centre- Regional Conflicts in Indonesia"., Conference on Spatial Inequality in Asia, United Nations University Centre, Tokyo,( March 2003), pp. 28-29.
31
32. Vaughn, Kareni, "Hayek’s Implicit Economics: Rules and the Problem of Order"., Review of Austrian Economics, Kluwer Academic publishers, (1999).
32
33. Wagner, E. Richard Choice, Catallaxy, Just Taxation, Contracting Architectonics for Fiscal Theorizing, (1983).
33
34. Williamson, Jeffrey G. "Regional Inequality and the Process of National Development: A Description of the Patterns"., Economic Development and Cultural Change, No. 13, Vol. 4, (1969): 3–45.
34
ORIGINAL_ARTICLE
بررسی تأثیر واردات خودرو بر بهره وری (مطالعه موردی: شرکت ایران خودرو)
در این مطالعه بهرهوری عوامل تولید با دو روش شاخص و تابع تولید، برای شرکت ایران خودرو به عنوان نمایندهای از صنعت خودرو، محاسبه میگردد. در روش شاخص، بهرهوری جزئی عوامل تولید؛ یعنی نیروی کار، سرمایه و مواد اولیه به صورت نسبت تولید به نهاده مورد نظر محاسبه میگردد و در روش تولید، ابتدا تابع تولید شرکت ایران خودرو تخمین زده میشود و با بهرهگیری از کشش عوامل تولید- که از تخمین تابع تولید بدست آمده- بهرهوری نهایی بدست میآید. سپس با استفاده از یک الگوی اقتصاد سنجی تأثیر واردات خودرو بر بهرهوری، مورد بررسی قرار میگیرد. بررسی آمار و اطلاعات مربوط به شرکت ایران خودرو حاکی از آن است که در طول سالهای مورد بررسی (79-1355)، بهرهوری جزئی عوامل تولید در شرکت ایران خودرو روند منظمی نداشته است. همچنین بامقایسه بهرهوری نهایی و متوسط به این نتیجه مهم می رسیم که شرکت ایران خودرو از لحاظ نیروی کار، سرمایه و مواد اولیه در منطقه اقتصادی تولید قراردارد. بنابراین نتایج حاصل از اندازه گیری واردات خودرو بر بهرهوری در شرکت ایران خودرو نشان می دهد که واردات خودرو تأثیر منفی بر بهرهوری دارد.
https://joer.atu.ac.ir/article_3045_564da3895ec46fdf3c07c9931ca82dad.pdf
2007-12-22
333
363
ایران خودرو
شرکت
بهرهوری
واردات
خودرو
تابع تولید کاب داگلاس
بهرهوری عوامل تولید
عباس
سلیمیان
asalimian@yahoo.com
1
عضو هیأت علمی دانشگاه بوعلی سینا
AUTHOR
فاضله
خادم
f-khadem@iies.net
2
کارشناس ارشد علوم اقتصادی، پژوهشگر مؤسسه مطالعات بینالمللی انرژی
AUTHOR
1. ابطحی، سید حسین و کاظمی، بابک. بهرهوری. تهران: مؤسسه مطالعات و پژوهشهای بازرگانی، 1375.
1
2. آذربایجانی، کریم. الگوی اقتصاد سنجی عوامل مؤثر بر بهرهوری صنایع کشور. اصفهان: سازمان برنامه و بودجة استان اصفهان. 1369.
2
3. آذربایجانی، کریم. اندازهگیری و تجزیه و تحلیل بهرهوری صنایع کشور. اصفهان: سازمان برنامه و بودجه استان اصفهان، 1368.
3
4. اسماعیل نیا، علی اصغر. «بررسی بازار خودروسواری در ایران». مجله برنامه و بودجه، شمارة 8، (1375).
4
5. امامی میبدی، علی. اصول اندازه گیری کارآیی و بهرهوری. مؤسسه مطالعات و پژوهشهای بازرگانی، 1379.
5
6. امینی، امراله. «تخمین و تحلیل تحولات فنی، کارآیی و بهرهوری در صنعت خودورسازی ایران». رسالة دکتری، دانشگاه تربیت مدرس، (1379).
6
7. پور قربان، محمدرضا. «اندازهگیری بهرهوری، مدل بهرهوری کل؛ مطالعه موردی اندازه گیری بهرهوری در شرکت سهامی نکاچوب». پایان نامه کارشناسی ارشد، دانشکده اقتصاد، دانشگاه علامه طباطبایی، (1371).
7
8. خاکسار، غلامرضا. «اندازهگیری و تحلیل بهرهوری در صنعت آلومینیوم کشور». پژوهشهای اقتصادی مدرس،
8
شماره دوم، (1380) .
9
9. رجبی جهرودی، محمود. «ارزیابی اقتصادی صنعت خودروسازی ایران». مجموعه مقالات همایش صنعت خودرو ایران و اقتصاد جهانی، شرکت ساپکو، (1380).
10
10. رضایی، عدنان. «ارزیابی سیاستهای حمایتی در صنعت خودروسازی ایران». مجله برنامه و بودجه، شمارة 3، (1376).
11
11. سلیمیان، عباس. «استراتژی های توسعه و الگوهای سرمایه گذاری در صنعت خودرو سازی». انتشارات گروه صنعتی ایران خودرو، (1380).
12
12. نوفرستی، محمد. ریشه واحد و همجمعی در اقتصاد سنجی. تهران: مؤسسه خدمات فرهنگی رسا، 1378.
13
13. Bloch, Harry and Mcdonald, James Ted. "Import Competition and Labour Productivity"., Melbourne Institute Working Paper, No. 9, (2000).
14
14.Grliches, Zvi and Jorgenson. "The Explaination of Productivity", Change, Review of Economic Studies, Vol. 34, (1967).
15
15. Okamoto, Yumiko and Sjoholm, Fredrik. "Protection and the Dynamics of productivity Growth, the case of Automotive Industries in Indonesia"., Working Paper Series in Economics and Finance, No. 324, (1999).
16
16. Sjoholm, Fredrik. "Exports, Imports and Productivity: Results from Indonesian Establishment Data"., World Development, Vol. 27, No. 4, (1999).
17